FX.co ★ Dow Jones în ascensiune: 40.000 de puncte, în timp ce GameStop și AMC cad fără frâne

Etapa importantă pentru Dow a coincis cu alte indici cheie care au stabilit noi recorduri, S&P 500 (.SPX) și Nasdaq Composite (.IXIC) atingând de asemenea maxime istorice în această săptămână. Câștigurile reflectă încrederea tot mai mare a investitorilor în perspectivele economice ale SUA, sugerând că țara ar putea atinge așa-numita "aterizare lină."

Investitorii cred că Federal Reserve poate ține sub control inflația fără a afecta semnificativ creșterea economică.

Conform celor mai recente date de la LSEG IBES, publicate pe 10 mai, actualul sezon de raportare a câștigurilor a fost, de asemenea, mai bun decât se aștepta, cu 77% dintre companii depășind previziunile analiștilor, comparativ cu 67% în perioada precedentă, contribuind la creșterea acțiunilor.

Componentele Dow Jones Industrial Average sunt ponderate pe baza prețurilor acțiunilor lor, spre deosebire de S&P 500, unde acțiunile individuale sunt ponderate pe baza valorii lor de piață. Această tehnică de ponderare poate face ca Dow Jones Industrial Average să se ajusteze mai lent pentru a include noi companii populare.

Conform sondajului anual de active al S&P Dow Jones Indices, până în decembrie 2023, aproximativ 89 miliarde de dolari de investiții erau legate de Dow Jones Industrial Average, în timp ce S&P 500 Index avea 11,45 trilioane de dolari în active legate de acesta.

Cu toate acestea, în ciuda concentrării sale pe prețul acțiunilor, Dow își păstrează un patrimoniu cultural semnificativ. Fondat în 1896, este semnificativ mai vechi decât alte indici majori, precum S&P 500, lansat în 1957, și Nasdaq, lansat în 1971. În ultimii 20 de ani, Dow Jones Industrial Average a depășit S&P 500 de opt ori. Anul acesta, Dow Jones Industrial Average a crescut cu 5,8%, în timp ce S&P 500 a crescut cu 11,1%, iar Nasdaq a crescut cu 11,2%.

"Dow este simbolul Americii," a spus Quincy Crosby, strateg global principal la LPL Financial. "Mulți experți și-au pierdut interesul pentru el, dar acest indice încă reprezintă America de pe Main Street." La sfârșitul sesiunii de tranzacționare de joi, indicele a închis la 39.869,38 după o scădere în cursul după-amiezii.

După ce a atins pragul de 10.000, Dow Jones Industrial Average a cunoscut o creștere rapidă, deși participanții la piață nu pot identifica clar motivul acestui impuls.

Câștigul mediu lunar al indicelui după depășirea pragului de 10.000 de puncte a fost de 4,3%, semnificativ mai mare decât câștigul mediu lunar de 0,57% înregistrat de la înființarea indicelui în mai 1896.

Recenta atingere a pragului de 40.000 de către Dow Jones Industrial Average a venit la puțin peste trei ani după ce a atins pragul de 30.000.

Această perioadă a fost marcată de fluctuații semnificative ale pieței cauzate de impactul pandemiei de COVID-19, creșterea inflației și răspunsul Rezervei Federale, care a crescut ratele dobânzilor pentru a stabiliza creșterea prețurilor de consum.

Componența Dow Jones Industrial Average diferă semnificativ de cea a S&P 500 din cauza diferențelor în selectarea și ponderarea componentelor indicilor.

De exemplu, la ultima închidere a sesiunii de tranzacționare de miercuri, UnitedHealth Group (UNH.N), acțiunea de top în Dow Jones, era al treisprezecelea cel mai mare titlu din S&P 500. A doua cea mai importantă acțiune din Dow, Goldman Sachs (GS.N), nu este nici măcar în top 50 al S&P 500.

În contrast, giganții tehnologici de top precum Nvidia (NVDA.O), Alphabet (GOOGL.O) și Meta Platforms (META.O), care sunt printre primele șase companii în S&P 500, nu sunt reprezentate în Dow.

Acțiunile GameStop (GME.N) și AMC (AMC.N), populare printre investitorii de retail, au scăzut pentru a doua zi consecutivă joi, pe fondul unei activități crescute pe rețelele de socializare. Reîntoarcerea pe internet a "Roaring Kitty", un personaj cheie în campaniile de meme din 2021, a contribuit la diminuarea interesului pentru acest fenomen.

Acțiunile retailerului de jocuri video GameStop au scăzut cu 30%, închizând la $27.67 după ce au sărit la $64.83 marți. Acțiunile lanțului de cinematografe AMC au închis cu o pierdere de 15.3%, ajungând la $4.64.

Ambele companii au înregistrat scăderi bruște după ce au crescut în primele două sesiuni ale săptămânii, alimentate de o serie de mesaje de la Keith Gill, cunoscut online ca "Roaring Kitty." Entuziasmul său pentru acțiunile GameStop în 2021 a declanșat o nebunie masivă pentru acțiunile meme.

Într-o schimbare față de 2021, când utilizatorii Reddit au cumpărat acțiuni puternic scurtate în masă, alimentând pariuri împotriva fondurilor speculative, de data aceasta investitorii instituționali s-au alăturat și ei acțiunilor meme, a declarat Vanda Research, o companie care urmărește fluxurile investitorilor de retail.

Între timp, se pare că fondul speculativ Renaissance Technologies și-a mărit pariurile pe acțiunile GameStop și și-a crescut semnificativ poziția pe termen lung în AMC în primul trimestru.

Acțiunile GameStop au pierdut mai mult de 70% din valoarea lor față de apogeul intraday din 2021, în timp ce acțiunile AMC au scăzut cu 99% față de cât au valorat la maximul lor istoric.

Fostul președinte al SEC Jay Clayton a declarat miercuri pentru CNBC că astfel de evenimente au cauzat "un val de euforie și cumpărare speculativă în rândul traderilor de retail, care rareori se termină bine."

Pe lângă aceasta, alte acțiuni care au înregistrat câștiguri semnificative în această săptămână au experimentat scăderi joi. Acțiunile Tupperware (TUP.N) au scăzut cu aproape 8%, în timp ce acțiunile tranzacționate în SUA ale BlackBerry au scăzut cu aproximativ 6%.