FX.co ★ Strategiile defensive sunt cheia în contextul menținerii ratelor stabile de către Fed

Pe măsură ce Rezerva Federală a Statelor Unite menține o poziție fermă, investitorii se pregătesc pentru un an de tăieri minime ale dobânzii. Rata federală a fondurilor, în prezent la 5,25–5,5%, reflectă reținerea strategică a politicii monetare a Fed-ului.

În ziua în care Rezerva Federală a anunțat că menține dobânzile constante, reacția pieței a fost mixtă. Investitorii și-au redus așteptările privind tăierile iminente ale dobânzii datorită unei economii rezistente și inflației încă ridicate. În aprilie, indicele S&P 500 a scăzut cu peste 4%, reflectând îngrijorările tot mai mari ale investitorilor referitoare la inflație și așteptările privind dobânzile ridicate pentru o perioadă îndelungată.

Inițial, participanții la piață anticipau șapte tăieri ale dobânzii în 2024. Această perspectivă este susținută de cele mai recente prognoze ale instrumentului CME FedWatch, care indică probabilitatea tăierilor ale dobânzii care ar putea avea loc după alegerile din SUA în noiembrie.

Provocarea constă în faptul că Rezerva Federală acordă o atenție tot mai mare indicatorilor economici – controlând inflația și maximizând angajarea. Șomajul reprezintă principala preocupare a Fed-ului. Mai devreme, șomajul era foarte scăzut, însă în ceea ce privește inflația, era departe de ținta stabilită. Acest lucru subliniază adaptarea strategică a Fed-ului la schimbările indicatorilor economici, concentrându-se în principal pe menținerea unui nivel stabil al angajării.

Puterea pieței muncii continuă să rămână un semnal promițător în ciuda altor obstacole economice, a remarcat președintele Fed-ului, Jerome Powell, la ultima întâlnire a Fed-ului. Mai mult, având în vedere că rata actuală a șomajului rămâne la un nivel istoric scăzut de 3,6%, acest lucru întărește abordarea precaută a Fed-ului pe măsură ce încearcă să echilibreze cu grijă cele două mandate ale sale.

În ceea ce privește investițiile într-o astfel de perioadă, se recomandă adoptarea unor strategii de investiții protective pentru a reduce riscul. Ideea este să achiziționați un activ care va oferi venituri fiabile, să nu fluctueze prea mult și să reduceți beta portofoliului.