FX.co ★ Обзор пары EUR/USD. 2 апреля. Какой фактор окажет решающее влияние на доллар: быстрое восстановление экономики США или непомерное раздувание денежной массы? Часть 1

4-часовой таймфрейм

Технические данные:

Старший канал линейной регрессии: направление – вниз.

Младший канал линейной регрессии: направление – вниз.

Скользящая средняя (20; сглаженная) – вбок.

СCI: 54.1995

Валютная пара EUR/USD в четверг, 1 апреля, продолжала всеми силами удерживаться выше уровня 1,1700 и пыталась начать хоть сколь-нибудь значимую коррекцию. Это говорит о том, что медведи продолжают править балом по паре евро/доллар. Соответственно, спрос на американскую валюту остается очень высоким, и нам остается только разобраться, почему и сколько еще он будет сохраняться таковым. Мы уже неоднократно говорили, что в перспективе одного-двух месяцев американская валюта вполне может дорожать против евро. Этот вывод мы делаем на основании того, что европейская валюта дорожала на протяжении 9-10 месяцев в 2020 году и настало время банальной технической коррекции. Таким образом, вполне возможно, что никакие глобальные факторы в данное время вообще не оказывают никакого влияния на движение американского доллара. Ведь никто из трейдеров не будет отрицать такой феномен, как «техническая коррекция».

Любая пара, любой инструмент могут корректироваться исключительно на основании технических факторов. Так почему подобное явление не может произойти на дневном таймфрейме? А ведь если взглянуть на 24-часовом таймфрейм, становится понятно, что именно под классификацию «коррекция» и попадает текущее движение вниз. Таким образом, пока что все идет, можно сказать, по плану. В более краткосрочном плане имеется ярко выраженная нисходящая тенденция, поэтому здесь тоже нет никаких вопросов: есть тенденция – нужно торговать в соответствии с ней. Что касается более долгосрочных перспектив, то мы по-прежнему считаем, что глобальный восходящий тренд, который начался еще в марте прошлого года, будет возобновлен в этом году. Однако следует также признать, что в последние месяцы появилось несколько факторов, которые могут сломать эту гипотезу или по крайней мере отложить ее реализацию.

Мы по-прежнему считаем, что основным противников американской валюты выступает Конгресс США и Джо Байден лично. Официальная статистика показывает, что при президентах-демократах доллар имеет тенденцию дешеветь, а при президентах-республиканцах – дорожать. В случае с Дональдом Трампом это правило не сработало, но этому также есть 100% объяснение в виде пандемии и экономического кризиса, который захлестнул весь мир. А вот Джо Байден вступил на свой пост в то время, когда давление от эпидемии уже ослабло, а экономика уже начала восстанавливаться. Поэтому можно считать, что Байден правит страной в посткризисный период времени. Следовательно, правило опять может начать работать. И главный фактор, который работал против доллара весь 2020 год и может продолжать работать в 2021 году, остается прежним – это фактор раздувания денежной массы в США. Следует понимать, что все деньги, которые напечатает ФРС и которые будут влиты в экономику, не исчезнут в ней без следа.

Денег в экономике станет больше ровно настолько, сколько будет влито по всем программам стимулирования от Конгресса и ФРС. Теперь вспоминаем правило возникновения инфляции: если количество товаров и услуг не меняется, а количество денег растет, то возникает инфляция. То же самое касается и валютного курса. Если долларов, образно говоря, было 50 триллионов во всем мире, а стало 60, то курс относительно неизменившейся денежной массы евро должен упасть. Конечно, в Евросоюзе денежная масса также растет, но не такими высокими темпами. Напомним, что вчера Джо Байден раскрыл некоторые подробности нового «плана спасения экономики», объемом еще 2 триллиона долларов. 650 миллиардов должны быть направлены на модернизацию транспортной системы, 180 миллиардов будет выделено на стимулирование рынка электромобилей, 400 миллиардов будет потрачено на пожилых и инвалидов, 300 миллиардов будет потрачено на стимулирование промышленности. Таким образом, мы имеем 2 пакета по 2 триллиона долларов, которые будут одобрены при Байдене, 1 триллион не истраченный с прошлой программы стимулирования, и все деньги, которые регулярно вливает в экономику ФРС, скупая облигации на сумму 120 миллиардов долларов в месяц.

Если ФРС после завершения программы QE может начать распродавать ценные бумаги и, таким образом, извлекать с рынка избыточную денежную массу, то те деньги, которые будут потрачены на инфраструктуру, промышленность, инновации и розданы людям, извлечь из экономики будет достаточно сложно. Конечно, Джо Байден также ответил на вопрос, каким образом правительство собирается извлекать деньги из экономики. Проще говоря, за счет чего будет формироваться новый 2-триллионый пакет стимулов. Ответ прост – за счет повышения налогов для крупных корпораций и богатых американцев. План подразумевает, что 2 триллиона долларов будут покрыты за следующие 15 лет за счет повышения налогов. Но сначала то эти деньги будут просто напечатаны, а уже потом постепенно будут возвращаться в бюджет в виде налогов! Таким образом, мы ожидаем, что американская валюта вновь начнет дешеветь.

Также следует отметить, что в Евросоюзе Франция, Германия и некоторые другие страны объявили о запуске третьего «локдауна» на фоне возросшего количества новых заболеваний «коронавирусом». Процесс вакцинации все еще идет слишком медленно, а вакцин все еще не хватает. В большинстве стран, которые уже ввели очередной карантин, он будет действовать до конца апреля. А значит, что экономика этих стран, а также всего Евросоюза, опять будет сокращаться или же в лучшем случае покажет нулевой прирост в апреле. Напомним, что европейский ВВП сокращался в четвертом квартале 2020 года, сократится в первом квартале 2021 года, теперь возможны проблемы и во втором квартале 2021 года. Таким образом, европейская валюта, можно сказать, находится сейчас под давлением совершенно справедливо. Но совершенно не обязательно, что продолжит падение.

Волатильность валютной пары евро/доллар по состоянию на 2 апреля составляет 52 пункта и характеризуется как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 1,1724 и 1,1828. Разворот индикатора Хайкен Аши обратно вниз просигнализирует о возобновлении нисходящего движения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,1719

S2 – 1,1658

S3 – 1,1597

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,1780

R2 – 1,1841

R3 – 1,1902

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD продолжает виток восходящей коррекции. Таким образом, сегодня рекомендуется открывать новые короткие позиции с целями 1,1719 и 1,1658 в случае разворота индикатора Хайкен Аши вниз или отскока цены от мувинга. Рассматривать ордера на покупку рекомендуется в случае, если пара закрепится выше скользящей средней линии, с целями 1,1828 и 1,1841.

Рекомендуем к прочтению:

Обзор пары GBP/USD. 2 апреля. Какой фактор окажет решающее влияние на доллар: быстрое восстановление экономики США или непомерное раздувание денежной массы? Часть 2.

Торговые сигналы, отчет COT:

Прогноз и торговые сигналы по паре EUR/USD на 2 апреля.

Прогноз и торговые сигналы по паре GBP/USD на 2 апреля.