FX.co ★ Der Aussie wird versuchen, bullischen Schwung zu entwickeln. Überblick über AUD/USD

Der NAB-Geschäftsklimaindex Australiens blieb im April 2024 unverändert bei 1, während der Index für die Geschäftsbedingungen um 2 Punkte auf +7 fiel. Alle drei Komponenten, die für die Berechnung verwendet werden – Beschäftigung, Kapazitätsauslastung und Auftragseingänge – gingen leicht zurück, was Anzeichen für eine Abschwächung der wirtschaftlichen Aktivität signalisiert.

Tatsächlich ist dies genau das Ergebnis, das die Reserve Bank of Australia anstrebt – ein Rückgang der Aktivität als Schlüsselfaktor zur Senkung der Inflation. Die einzige Frage ist, wann dies geschehen wird. Die RBA überwacht die Situation. Nach dem Treffen in der letzten Woche haben die Märkte die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung auf nahezu null reduziert und gehen davon aus, dass die Zinspause verlängert wird. Mit anderen Worten: Der Zinssatz wird weder steigen noch fallen, wodurch die RBA in den Prognosen des AUD/USD-Wechselkurses zu einem passiven Beobachter wird, wobei alles von externen Faktoren wie Änderungen in der Politik der Federal Reserve, der globalen Inflation und der Erholung abhängt.

Im ersten Quartal war die Inflation höher als erwartet, und wie die RBA-Gouverneurin Michelle Bullock zugab, wurde die Option einer weiteren Zinserhöhung diskutiert, aber letztendlich verworfen. Da sich die Wirtschaft verlangsamt, sinkt die Wahrscheinlichkeit steigender Inflation, was genau das ist, was benötigt wird.

Der Arbeitsmarktbericht für April wird am Donnerstag veröffentlicht, mit neutralen Prognosen. Das Hauptinteresse gilt, wie üblich, der Dynamik der Durchschnittslöhne, aber es ist unwahrscheinlich, dass der Bericht eine signifikante Marktreaktion hervorrufen wird. Alles wird sich am Mittwoch entscheiden, wenn der US-Verbraucherinflationsbericht veröffentlicht wird. Dies ist das Ereignis, auf das die Märkte warten, und es kann Bewegung in den ansonsten ruhigen Markt bringen. Der australische Dollar wird wahrscheinlich im Einklang mit anderen Währungen reagieren.

Die Netto-Short-Position des AUD verringerte sich in der Berichtswoche um 1,13 Milliarden Dollar auf -4,26 Milliarden Dollar. Die spekulative Positionierung bleibt bärisch, aber die Short-Position hat sich drei Wochen in Folge stetig verringert, was auf einen bullischen Trend für den AUD hinweist. Der Preis liegt über dem langfristigen Durchschnitt und bewegt sich nach oben.

Der AUD/USD unternimmt einen weiteren Versuch, das technische Niveau von 0,6679 zu erreichen, und wir erwarten, dass es ihm gelingt. Das Überwinden des Widerstandsbereichs bei 0,6670/80 wird die Chancen auf ein korrektives Wachstum erhöhen. Das langfristige Ziel liegt bei 0,6875/6900, jedoch ist die Bewegung noch sehr ungewiss und wird in erster Linie von Änderungen in der Fed-Politik abhängen, nicht von internen Faktoren.