Двойката XAU / USD достигна най-високата си стойност след президентските избори в САЩ. Тишината на централните банки и ескалацията на конфликта в Корейския полуостров позволиха цените на златните фючърси да се покачат.
Мълчанието на централните банки и ескалацията на конфликта на Корейския полуостров позволиха котировките на златните фючърси да се покачат до максималните нива след президентските избори в Съединените щати. В края на 2016 г. благородният метал е загубил около 10% от стойността си от очакванията за овърклок на американската икономика до 3% благодарение на стимулиращите програми на Доналд Тръмп. В действителност всичко се оказа различно. Това позволи цените да нарастват с 15.4% от началото на годината.
Само преди седмица BofA Merrill Lynch изложи прогноза от 1400 щатски долара за унция на фона на неспособността на президентските инициативи да премине конгреса, намаляването на вероятността от затягане на валутния курс на Федералния резерв и ескалационния конфликт над Северна Корея. Първите два фактора бяха представени като работещи, но беше трудно да се повярва в реанимацията на геополитическите рискове. Конфликтът между Вашингтон и Пхенян стихна много бързо. Това даде възможност на заинтересованите страни да говорят за съществуването на споразумение зад кулисите. Независимо от това, съвместните упражнения на Съединените щати и Южна Корея не преминаха без вниманието на северната й съседка. За пръв път от 1998 г. насам балистична ракета,прелетя над територията на Япония, и напомни на всички, че без участието на САЩ геополитическите рискове остават и най-вероятно ще останат съществуващи.
Съществува обаче проблемът с тавана на държавния дълг, несигурността относно данъчните реформи и разследването на намесата на Русия в президентските избори. Политическият риск в САЩ продължава да се променя, което не позволява на долара да влезе в контраатака.
Динамиката на политическите рискове в САЩ:
Източник: Financial Times
Динамика на златото и индекса на долара
Източник: Блумбърг.
Добавете към това забавянето на Фед в повишаването на процента на федералните фондове, вероятността за замяна на Джанет Йелън с Гари Коен и рисковете от отслабване на американската икономика под влиянието на една от 10-те най-скъпи катастрофи, урагана "Харви". Веднага става ясно, че инвеститорите имат много аргументи, които могат да използват, за да държат 5-10% от портфейлите си в злато. Според комисията по стоковите фючърси финансовите мениджъри са най-"бичите" в благородните метали през последните 11 месеца. Техните къси позиции са намалели до най-ниското ниво за 3 години.
Възможно е силният отчет на пазара на труда в САЩ да доведе до това някои инвеститори да определят печалбите, което ще предизвика връщане на XAU / USD. Независимо от това, положителните данни от макроикономическите показатели, без да се изяснява позицията на Федералния резерв, са малко. И докато Йелън предпочита да заобиколи проблемите на паричната политика в "Джаксън Хоул", като не даде никакви указания относно третото увеличение на ставката на федералните фондове за 2017 г., доларът трудно може да се справи.
Технически, златото успя да се върне към границите на предишния средносрочен търговски канал нагоре по веригата, което показва силата на биковете. В резултат на бързата атака на купувачите беше постигната важна област на конвергенция в диапазона от 1320-1325 долара за унция. Тук има цел за 78.6% за обратен модел на Gartley и ниво на корекция от 78.6% от последната средносрочна вълна надолу. За да продължите северната тенденция на "бикове", е необходимо да запазите котировки над тази област.
Злато, дневна графика: