Освобождаването на данни за европейската инфлация и заетостта и брутния вътрешен продукт на САЩ показа на какво инвеститорите обръщат повече внимание сега. Възстановяването на потребителските цени в Германия до 1.8% и в еврозоната до 1.5% през август не можеше да подкрепи биковете на евро / щатски долари на фона на ускоряването на американската икономика през второто тримесечие до 3%, а положителната динамика заетостта в частния сектор, показана в доклада на ADP. Основната валутна двойка загуби повече от две цифри и се върна на нивата, от които започна, като изслуша интензивните речи на Джанет Йелън и Марио Драги. Разбира се, това не беше без заключване на печалбите на дълги позиции, въпреки че не бива да се изключва, че ЕЦБ ще се намеси, ако валутата достигне над 1.2. Кой вече може да потвърди или отрече това?
Динамика на европейската инфлация
Източник: Financial Times.
Страховете на инвеститорите, че Марио Драги от името на Управителния съвет ще изрази загриженост относно укрепването на еврото, като постави на север бариера по пътя на EUR / USD. Според мен това не трябва да се страхува. Ръстът на потребителското доверие в еврозоната до 16-годишен връх, индексът на икономическия оптимизъм - до 10-годишен връх, съчетан с положителен БВП и динамиката на инфлацията, дава възможност да се разгледа възможността за обявяване началото на QE излизане вече през септември. В момента пазарът очаква да получи информация за дискусията по тази тема и очаква да види сигнала през октомври. ЕЦБ може приятно да изненада "биковете" в основната валутна двойка много по-рано.
Освен това последното проучване на Бундесбанк още веднъж подчерта проблемите на германската банкова система: ултра-меката парична политика и ниските лихвени проценти позволяват на банките да прогнозират спад от 9% в печалбите и 16% приходите през следващите пет години. През 2015 г. според последната цифра цифрата е била 25%. Ръководителят на Бундесбанк Йенс Вайдман обаче не вижда необходимостта от удължаване на QE и е готов да понесе ниска инфлация. Най-вероятно няма да е твърде дълго, за да е необходимо това: потребителските цени в Германия през август поскъпнаха с 1,8% на годишна база.
Контрааргументите на долара не изглеждат много убедителни. Докато през последните 7 месеца актуалните данни за неплатежоспособните заплати надвишават прогнозите, август е изключително опасен месец за индикатора. Не веднъж през последните 6 години първоначалният доклад не оправдава оценките на експертите на "Блумбърг", въпреки че в повечето случаи беше ревизиран нагоре в бъдеще. Негативно надценяване може да се случи, ако се вземе предвид урагана "Харви". Според Goldman Sachs тя ще отнеме 0.2 процентни пункта от брутния вътрешен продукт на САЩ през третото тримесечие, дължащо се, наред с другото, на ръста на безработицата.
Забавянето на американската икономика от юли до септември, несигурността по отношение на данъчната реформа и тавана на държавния дълг ще продължат да оказват натиск върху индекса на щатския долар, което ще помогне за възстановяването на тенденцията в EUR / USD.
Технически, за да се направи корекция за "мечките", е необходимо да се преодолее подкрепата на 1,185 и долната граница на възходящия търговски канал. В този случай рисковете от активирането на модела "Shark" с цел 1.139 ще се увеличат. Провалът, напротив, ще помогне да се възстанови "възходящата" тенденция и да продължи митингът в посока на 1.215.
EUR / USD, дневна графика: