Цените на производителите се повишиха с 0,4% през октомври. Ръстът е подобен на индекса от септември и надхвърли прогнозите на експертите, които очакваха ръст от + 0,2%. На годишна база растежът е бил 2,8% спрямо 2,6% през септември. Това е най-високото ниво от 2012 г. насам.
Увереното възстановяване на производствените цени показва потенциал за ръст на потребителската инфлация, което ще засегне търсенето на долара в близко бъдеще.
Днес ще се публикуват отчети за потребителските цени и продажбите на дребно. Прогнозите са повече от предпазливи, тъй като продажбите се очакват с нулева динамика спрямо септември. Очаква се инфлацията да е с 0.1% ръст спрямо 0.5% през октомври. Съдейки по цените на производствения сектор, може да има изненада в посока на превишаване на очакванията, което на свой ред може да доведе до по-високи доларови покупки.
Рязкото увеличение на търсенето на отбранителни активи, предимно на йената и еврото, най-вероятно е краткосрочно и се дължи на редица спекулативни фактори. Непосредствената причина е докладът на Американския петролен институт (API), който заяви, че запасите от суров петрол са се увеличили с 6,51 милиона барела през седмицата, за която се говори. Това е рекордно висок за 9 месеца. По-рано Международната агенция по енергетика (МАЕ) прогнозира спад в търсенето на петрол в световен мащаб през следващите месеци поради по-топло от очакваното време, според месечния си доклад. Тези, както и някои други фактори, като например подготовката за налагане на санкции срещу Венецуела от ЕС, доведоха до дългоочакваното фиксиране на печалбите на петролния пазар, което на свой ред доведе до понижаване на стоковите валути.
В същото време голите числа показват, че доларът остава предпочитан в целия спектър на пазара. Публикувано в понеделник, докладът на CFTC показа, че инвеститорите залагат на укрепването си през следващите няколко месеца. Анализът на динамиката на доходността на държавните облигации на САЩ и страните от еврозоната, особено Германия, през последните 2 месеца води до подобно заключение. Ако до септември доходността на десетгодишните облигации се колебаеше почти синхронно, което означава, че спредът между американските и германските облигации остана сравнително стабилен, напоследък се наблюдава явна тенденция на нарастване на разпространението, което неизбежно ще окаже натиск върху еврото близко бъдеще.
Що се отнася до растежа на американската икономика, очакванията са доста положителни. В понеделник Федералният резерв на Филаделфия публикува друг тримесечен преглед, съставен от професионални прогнози. Според тях, БВП на САЩ през четвъртото тримесечие ще нарасне с 2,6%. Това е по-добре от предишната прогноза от 2,3%, която беше ревизирана нагоре, заедно с прогнозата за първото тримесечие на 2018 г. Безработицата на 1 кв. Км. за 2018 се очаква да е 4,1%, което отново е по-добро от 4,2% в сравнение с предходното тримесечие. Скоростта на създаване на нови работни места бе значително променена нагоре.
По този начин очакванията са доста положителни. Опасенията на инвеститорите по същество се свеждат до един въпрос: ще се увеличи лихвеният процент в САЩ и намаляването на равновесието на риска от страна на Федералния резерв, тъй като влошаването на финансовите условия по естествен път възниква по време на фазата на растеж на икономиката? Това обаче може да доведе до рецесия, ако растежът е недостатъчен. Очевидно умелото манипулиране на очакванията може да промени настроението на инвеститорите, които в близко бъдеще не виждат рисковете за долара. Индексите на стрес, изчислени от редица регионални офиси на Федералния резерв, показват ниско ниво на страх. По-специално индексът на финансовия стрес от Федералната резервна банка в Канзас е на три години. Подобна цифра може да се види от Федералния резерв Сейнт Луис в зоната на историческите дъно, което показва тенденция към спад.
Доларът бавно, но сигурно се връща по своя собствена инициатива и с наближаването на срещата на FOMC доларът ще нарасне. Връщането срещу защитните валути във вторник ще бъде използвано от играчите, за да влязат на пазара с по-изгодни нива.