Благодарение на подобряването на външния фон и неочаквания ръст на американските акции с 1,6 милиона барела, до края на седмицата до 16 февруари петролните фючърси успяха да затворят 8 от последните 9 търговски сесии в зелената зона. Къде са страховете, че извличането на черно злато в Съединените щати през 2019 г. ще изпревари подобна цифра за Русия и ще излезе на първо чисто място? Защо говоренето за увеличението на сондажни платформи от Бейкър Хюз отиде в задната горелка? Търговците твърдят, че дълго време не са виждали такъв благоприятен макроикономически фон, което е допринесло за бързото възстановяване на Brent и WTI.
Движейки се от петрол, мед и други стоки, индексът S & P GSCI, проследяващ динамиката на 24 активи, скочи с близо 6% от 9 февруари. Неговото движение е тясно свързано с американските и световните фондови пазари, докато суровините са очевидно недооценени в сравнение с капиталови ценни книжа. Така че цените на петрола са само 56% от най-високите им нива, достигнати през 2008 г., а цената на златото и петрола е едва 30% и 31%. Всичко това е добре разбрано от хедж фондовете, чиито дълги позиции за черно злато са 16 пъти по-високи от късите.
Динамика на стоковите и фондовите пазари
Източник: Wall Street Journal.
Докато ОПЕК и американските производители продължават да дърпат въжето, ключовият фактор е глобалното търсене. Инвеститорите оценяват перспективите си за динамиката на индексите на S & P500 и други световни борсови индекси. В същото време бързото възстановяване на фондовия пазар свидетелства за силното здраве на световната икономика. И може ли да бъде иначе, ако БВП на САЩ, без фискален стимул, се увеличи с бързи темпове и ако вземем предвид данъчната реформа, то тогава може да постигне растеж с постоянно 3%?
Лично аз силно се съмнявам, че Фед ще промени радикално позицията си и ще изостави идеята за постепенно нормализиране на паричната политика. Централната банка рискува да ускори продажбата на дългови облигации, което ще тласне доходността на 10-годишните американски държавни облигации значително над 3% и по този начин ще провокира корекция на "възходящата" тенденция на фондовия пазар. Интересно е, защо протежетата на главата на Белия дом трябва да преминат по пътя му?
Препратки към продължаването на курса на паричната политика от страна на Джанет Йеллен, в която Федералният резерв трябва да обмисли седем пъти, преди да спре (повиши лихвата на федералните фондове) и P 500. Това развитие се дължи на недоволството на Доналд Тръмп, който многократно подчерта, успехът на политиката на президента е отразен, може да отслаби щатския долар. Това, от своя страна, ще има благоприятен ефект върху цените на петрола. Като ограничения, очакванията са за възстановяване на възходящата тенденция в американските акции и готовността на Великобритания за първи път от 14 години да стане нетен износител на петрол.
Технически продължава трансформацията на модела "Shark" в 5-0. Пробив на съпротива при 78.6% и 88.6% от вълната на CD ще отвори "биковете" нагоре. Напротив, връщането на подкрепата от 65 долара за барел ще увеличи риска от коригиране.
Брент, ежедневна графика