За една и половина седмици от 19 юли австралийската валута заедно с щатския долар показа спад почти без изтегляне, като се понижи от 0,7080 до местен минимум от 0,6864. Преоценката на щатския долар, както и "миролюбивата" позиция на ръководителя на Резервната банка на Австралия оказаха значителен натиск върху двойката, особено на фона на нееднозначните перспективи за следващия преговорен процес между Китай и Съединените щати. Но днес австралийският долар получи причина за корективен растеж на целия пазар. Публикуваните данни за инфлацията в Австралия бяха по-добри от очакваното, понижавайки вероятността от по-нататъшно намаляване на лихвения процент на РБА. Тук си струва да припомним, че в последното си изказване ръководителят на регулатора Филип Лоу не обяви намаляване на лихвения процент през есента. Той само допусна такава вероятност.
Лоу даде да се разбере, че членовете на регулаторите са готови да намалят лихвения процент още веднъж тази година, но само ако мерките предприети по-рано (не само от РБА, но и от правителството) не доведат до желания резултат. Днешните данни за инфлацията могат да покажат, че австралийската икономика не се нуждае толкова спешно от допълнително облекчаване на параметрите на паричната политика. Освен това, ако другите ключови показатели също покажат растеж през втората половина на тази година, Резервната банка най-вероятно ще заеме позиция на изчакване, като постави процеса на смекчаване на дългосрочна пауза.
Но обратно към числата. Според публикуваните данни през второто тримесечие индексът на потребителските цени се е повишил до 1,6% (при прогноза от 1,5%) на годишна база и до 0,6% на тримесечна база (при прогноза от 0,5% и предишната стойност от 0%). въпреки че публикуваните цифри се оказаха малко по-добри от очакваното, тук е важна самата тенденция. По-специално цифрата се покачи за първи път в годишно изражение след спад в продължение на три тримесечия.
Отбелязвам, че австралийското правителство в началото на тази година инициира въвеждането на данъчни стимули за милиони домакинства (за хора с ниски и средни доходи) с надеждата да стимулира растежа на потребителските разходи. В допълнение, двойното понижение на лихвения процент на РБА тази година доведе до намаляване на лихвените проценти по ипотеките в банковия сектор, което от своя страна спомогна за възстановяването на изключително слабия жилищен пазар в Австралия. Също така не бива да забравяме за значителния растеж на стоковия пазар, който оказа положително влияние върху националната икономика. Всички тези фактори са допринесли за растежа на потребителската активност и доверието на бизнеса в страната, подкрепяйки инфлационните процеси.
Известна подкрепа за австралийския долар беше предоставена от китайски данни, въпреки противоречивия им характер. Днес научихме данните за индекса PMI за производствения сектор. Този показател е нараснал леко до 49,7 пункта. От една страна, индикаторът беше по-добър от очакваното, но от друга страна, индикаторът все още показва изключително слаба динамика. Припомням, че стойностите под 50-ия знак показват забавяне в съответния сектор на икономиката.
Като цяло наскоро обявената позиция на РБА е повишила ролята на ключови макроикономически показатели. В същото време вероятността за есенно понижение до 0,75% (през октомври или ноември) доскоро беше почти 100%. Днешният доклад не може драстично да промени ситуацията, но все пак австралийският долар реагира остро на инфлационния растеж в страната. Двойката AUD/USD се приближи до 69-тата цифра, но е твърде рано да се говори за обръщане на тренда. Сега наблюдаваме само корективен растеж. За да се потвърди движението нагоре на биковете на двойката, е необходимо не само преодоляване на 70-ия знак, но и закрепване над него. Австралийският долар все още не е в състояние "самостоятелно" да издърпа двойката до тази цел. Въпреки нарастващата инфлация, вероятността за намаляване на лихвения процент за трети път тази година все още е висока. Пазарът трябва да се увери, че австралийската икономика се възстановява "на всички фронтове" - включително на пазара на труда. Едва след това търговците ще преразгледат отношението си към перспективите на паричната политика на РБА. Следователно, по-нататъшният растеж на двойката AUD/USD зависи само от поведението на щатския долар, който е в очакване на присъдата на Федералния резерв.
От техническа гледна точка двойката AUD/USD се търгува между средната и долната линии на индикатора ленти на Болинджър на дневната графика, под всички линии на индикатора Ичимоку Кинко Хио, който формира мечи сигнал "Парад на линиите". Всички те предполагат, че двойката запазва потенциала да се понижи до долната линия на горния индикатор, тоест до нивото на местния ценови минимум от 0,6864. Ситуацията ще се промени само ако купувачите преодолеят долната граница на облака Кумо (0,6930). В този случай те ще имат път до горната граница на облака, която съответства на знака от 0,7005. Само закрепени над тази цел, биковете "отменят" приоритета на низходящия тренд. Но, както беше споменато по-горе, такава динамика е възможна само поради слабостта на американската валута.