Очаквано двойката евро-долар спадна до основата на 11-тата цифра и сега тества границите на десетото ниво. Публикуваните вчера макроикономически данни оказаха значителна подкрепа за американската валута, докато еврото отново беше под натиск от реториката на Европейската централна банка. Тази комбинация от фундаментални фактори понижава двойката най-малко до долната линия на индикатора ленти на Болинджър на дневната графика, която сега съответства на знака от 1,1070. Като цяло само несигурността относно перспективите за търговските отношения между САЩ и Китай (и съответната по-нататъшна реакция на Федералния резерв) задържа мечките на EUR/USD от импулсното понижение до основата на десетата цифра. Всички останали аргументи говорят в полза на растежа на щатския долар.
Въпреки инверсията на кривата на доходност и намаляването на доходността на 10-годишните трежърис до тригодишни минимуми (1,540%), индексът на долара може скоро да актуализира тазгодишния максимум, ако поддържа темповете си на растеж. Сега показателят е на 98,053, въпреки че в края на юни беше в района на 95 пункта. Динамиката на американските макроикономически показатели предполага, че Федералният резерв едва ли ще прибегне до агресивни мерки за смекчаване на паричната политика през есента. Докато пазарът вече отчита 25-пунктовия спад на текущите цени, вероятността от тази стъпка се оценява на почти 70%. Доларът възвърна своята привлекателност, особено когато е в двойка с еврото, което чака мащабни действия от страна на ЕЦБ.
Ревалоризацията на американската валута обаче е сдържана. От една страна, щатският долар получи силна подкрепа от макроикономически доклади. По този начин общите продажби на дребно в САЩ нараснаха до 0,7%. което е най-добрият резултат от март тази година. Индикаторът скочи до 1,3% (без продажбите на автомобили) и се повиши до 0,9% (без продажбите на автомобили и горива), демонстрирайки постоянен растеж за трети пореден месец. Дори Доналд Тръмп обърна внимание на публикуваните цифри. В своя Twitter той каза, че американската икономика се засилва на фона на забавянето в други икономики, а американските потребители са в страхотна форма, тъй като "имат много пари".
Въпреки че не само продажбите на дребно подкрепиха долара вчера. Незначителните показатели също са дали своя относителен принос. По-специално, производственият индекс на Empire Manufacturing, който се основава на проучване на производителите в региона на Федералния резерв на Ню Йорк, показа положителна динамика след значителен спад през предишните месеци. Освен това инвеститорите бяха неочаквано изненадани от индекса на разходите за труд. Според експерти, членовете на Федералния резерв проследяват този инфлационен показател със "специално пристрастие". Следователно динамиката му оказва значително влияние върху долара. През първото тримесечие на тази година той се срина до -1,6%, но през второто тримесечие се оказа много по-добър от очакваното, като нарасна с 2,4%, вместо прогнозираното увеличение до 1,7%. Този показател ви позволява да оцените темпа на растеж на нивото на заплатите в Съединените щати и е добър показател за инфлационен натиск в страната. Вчерашният доклад изглежда показателен на фона на последното публикуване на данни за увеличението на индекса на потребителските цени.
И все пак единната валута е впечатлена от интервю с Оли Рен, влиятелно американско издание на Wall Street Journal. Рен е глава на Централната банка на Финландия и член на Управителния съвет на Европейската централна банка. Това е доста влиятелна фигура в лагера на ЕЦБ. По-специално той беше един от фаворитите в предизборната надпревара за поста на ръководител на ЕЦБ, която впоследствие беше спечелена от г-жа Лагард. Следователно Оли Рен каза, че тази есен европейският регулатор ще прибегне до всеобхватни мерки за смекчаване на паричната политика. ЕЦБ може не само да намали лихвения процент с 10 базисни пункта (тоест до -0,5%), но и да обяви нови покупки на облигации на стойност около 50 милиарда евро на месец като част от програмата за количествено облекчаване.
В допълнение Оли Рен предположи, че Европейската централна банка на една от следващите си срещи може да промени правилата на програмата си за изкупуване на облигации, която забранява на регулатора да придобие над 33% от дълга на всяко отделно правителство в еврозоната. С други думи, ЕЦБ е готова да приложи много агресивни мерки за смекчаване на паричната политика. Действията на Драги могат дори да надхвърлят очакванията на повечето експерти. Този факт оказва силен натиск върху еврото на целия пазар, включително в двойка с долара.
Независимо от това, въпреки твърде недвусмислената фундаментална картина, двойката не се спуска до дъното, тоест до основата на 10-тата цифра и надолу. Мечките на EUR/USD са задържани от глобалния търговски конфликт, последствията от който могат да засегнат и членовете на Федералния резерв. В интервю с Доналд Тръмп вчера той заяви, че търговско споразумение с Китай трябва да бъде сключено "само при условията на Вашингтон". Очевидно представители на американската страна в групата за преговори също заемат подобна позиция. От своя страна китайците изразяват готовността си за допълнителна ескалация на търговската война, но в същото време се надяват на ефективността на срещата през септември. Всъщност този въпрос "виси във въздуха" и този факт не позволява на мечките на двойката да развият мащабно движение надолу. Като цяло двойката остава в низходящ тренд с първата цел от 1,1070, където се намира нивото на подкрепа.