В края на миналата седмица новозеландският долар в двойка с щатската валута актуализира отново своето многогодишно дъно и достигна 0,6250, което за последно беше видяно през 2015 г. Това е, когато двойката спадна до основата на 61-ата цифра. Към днешна дата има всички основания да се смята, че мечките на NZD/USD ще изтласкат цената до посочените нива, особено ако утрешното заседание на РБНЗ не бъде в полза на кивито.
Според експерти, регулаторът на Нова Зеландия ще остави лихвения процент непроменен на 1% по време на заседанието през септември. Въпреки че пазарът обсъди в края на август (25 септември и 13 ноември) перспективите за по-нататъшно намаляване на лихвените проценти на една от срещите, останали за тази година. Повечето търговци все още са уверени, че РБНЗ ще прибегне до още един кръг на облекчаване на паричната политика, завършвайки годината с лихва от 0,75%. Единственият въпрос е дали регулаторът ще изненада търговците на утрешната среща или дали ще подготви пазарите за тази стъпка предварително.
Нека ви припомня, че РБНЗ шокира пазарите на срещата през юли с рязко понижение на лихвените проценти с 50 базисни пункта наведнъж. В същото време в навечерието на срещата на членовете на регулатора бяха публикувани доста силни данни за пазара на труда в Нова Зеландия, по-специално коефициентът на безработица през второто тримесечие неочаквано спадна от 4,2% до рекордно дъно от 3,9%. Централната банка обаче не само намали лихвения процент, но и обяви допълнителни стъпки в тази посока. Освен това ръководителят на Централната банка Адриан Ор не изключи намаляване на ключовия лихвен процент в отрицателния регион до -0,35%. Според него регулаторът прилага този сценарий без сянка на съмнение в случай на криза. В същото време той добави, че за него покупките на активи са "по-малко привлекателен инструмент за смекчаване на политиката". С други думи, Ор даде да се разбере, че няма да следва пътя на многобройните си колеги, елиминирайки използването на количествено облекчаване (QE). Независимо от това той изрази готовността си активно да намали процента, включително в района на отрицателна територия.
Според мен утре Резервната банка на Нова Зеландия ще заеме позиция на изчакване, но може да намекне за по-нататъшни действия през ноември. Предвид последните външнополитически събития и макроикономически доклади, такъв сценарий е най-вероятен. Данните за растежа на БВП на Нова Зеландия, публикувани на 19 септември, бяха публикувани на прогнозно ниво, потвърждавайки забавянето на националната икономика. Поради това показателят нарасна само до 2,1% през второто тримесечие (на годишна база) и с 0,5% на тримесечна база. По този начин растежът на новозеландската икономика се забави до най-ниското си ниво през последните пет години, отразявайки последиците от глобалния търговски конфликт. Нацията реагира най-остро на събитията от последните месеци, като се има предвид, че Китай е основният и най-голям експортен пазар на страната. Освен това общото влошаване на инвестиционния климат се отрази и на други области, като жилищния пазар и доверието на бизнеса.
По този начин, последните данни за растежа на икономиката на Нова Зеландия запазват вероятността от по-нататъшно намаляване на лихвените проценти. Външният фундаментален фон също не е доволен от последните събития в Саудитска Арабия като друг източник на геополитическа несигурност. От своя страна, САЩ и Китай само се готвят да седнат (отново) на масата за преговори. Ще научим за резултатите от срещата в началото на октомври, ако някакви "небрежни стъпки" не нарушат процеса на преговори. Към днешна дата страните предприемат приятелски стъпки, демонстрирайки готовност за диалог, но търговците са внимателни и подхождат към подобни ситуации с известна предпазливост. През последната година и половина Пекин и Вашингтон бяха на няколко крачки от подписването на сделка, но всички знаят крайния резултат.
Обобщавайки горното, припомняйки отново, че според общите очаквания на пазара, утре РБНЗ ще запази статуквото и ще остави лихвата на ниво от един процент. В същото време регулаторът може да обяви допълнителни стъпки за намаляване на лихвените проценти на последното си заседание тази година. Този факт ще окаже фонов натиск върху новозеландския долар. Ако Централната банка прибегне до по-ниски лихви утре, историята от юли, когато двойката NZD/USD импулсира и загуби стотици пунктове, ще се повтори.
От техническа гледна точка двойката е под значителен натиск и на всички "старши" времеви рамки. На времеви рамки H4, D1, W1 и MN двойката е между средната и долната линия на индикатора ленти на Болинджър, което също показва приоритета на южното движение. Двойката показва силно изразен мечи тренд, което се потвърждава от основните индикатори за тренд - ленти на Болинджър и Ичимоку. Следователно индикаторът Ичимоку формира най-силния си мечи сигнал "Парад на линии" на дневната графика. Всички индикаторни линии са над ценовата графика, като по този начин демонстрират натиск върху двойката.
От своя страна, линиите на индикатора ленти на Болинджър на дневната графика показват стеснен канал и това също дава силен сигнал за низходяща посока. Допълнително потвърждение на мечия сценарий са свръхпродадените осцилатори MACD и Стохастик. За да определим основната цел на движението надолу, нека преминем към месечната времева рамка. Тук се фокусираме върху долната линия на лентите на Болинджър при цената от 0,6220.