Валутният пазар отговори на речта на председателя на Федералния резерв Пауъл във вторник, като отслаби американския долар, който преди това получи подкрепа по вълната от положителни данни от американската икономика и положителна прогноза от ръководителя на Централната банка за близко бъдеще.
Натискът върху долара се упражняваше от гълъбовата си по същност реч на Пауъл. Всъщност по собствените му думи той потвърди продължаването на "мекия" валутен курс на Федералния резерв, като заяви, че очаква покупки на краткосрочни държавни облигации през второто тримесечие. Това беше достатъчно, за да се гарантира, че инвеститорите, които преди това купуваха долара, започнаха да затварят позициите си, взимайки печалби.
Може да се припомни, че Федералният резерв изпомпва финансовата система с доларова ликвидност от есента. Това се случи, след като изпита недостиг през лятото. Всъщност, без да признава това, регулаторът започна програмни стимулиращи мерки, които са много подобни на тези, които Бернанке беше започнал да провежда и продължи от своя наследник Йелън. По този начин ние вярваме, че активното прилагане на подобна политика ще отслаби долара или по-точно ще ограничи растежа му на валутните пазари.
Защо това може да е така? Факт е, че основните валути, търгувани спрямо долара сами изпитват "слабост". Стоките и стоковите валути остават под натиск вследствие на съществуващите опасения, че Китай значително ще намали търсенето на стоки и стокови активи. Достатъчно е да се обърне внимание на срива в цените на суровия петрол от началото на тази година.
Еврото и британската валута са под натиск от последиците от "развода" на Обединеното кралство и ЕС, както и от общия слаб икономически растеж в Европа. Междувременно швейцарският франк и японската йена се балансират на фона на или увеличаване на страховете, свързани с коронавируса, или, обратно, тяхното понижение. На практика се оказва, че доларът, имайки добра позиция спрямо тези валути, не намалява поради тяхната "слабост", но в същото време, той самият няма достатъчно сили да продължи силен растеж поради паричната политика на Федералния резерв.
Оказва се, че доларът и неговите колеги се балансират поради "слабостите" един на друг. Вярваме, че тази картина ще продължи в близко бъдеще, което означава, че е необходимо да се изградят стратегии за покупка и продажба на долара спрямо основните валути, като се вземат предвид горните причини.
Прогноза за деня:
EUR/USD се търгува над нивото от 1.0905. Считаме, че е възможно възобновяването на продажбите на двойката, след като тя премине това ниво с локалните цели 1.0880 и 1.0840. Основната причина за тази динамика са неясните перспективи на паричната политика на ЕЦБ.
USD/CAD двойката се търгува над нивото от 1.3265. Ако идеята за намаляване на производството на суров нефт ще бъде подкрепена, тя ще подкрепи цената на "черното злато" и съответно може да предизвика поскъпването на канадската валута. Въз основа на това ние смятаме, че спад в цената под нивото от 1.3265 може да доведе до по-нататъшен спад на двойката до 1.3185.