Двойката евро-долар продължава да потъва: цената достигна многомесечни минимуми - последният път, когато беше такъв, беше през април 2017 г. Мечките преодоляха нивото на подкрепа от 1,0850, след което следващата референтна цена беше марката 1,0810 - долната линия на индикатора на линиите на Болингър на месечната диаграма. Американската валута уверено разруши всички останали бариери, отваряйки пътя към седмата цифра. Днешното издание може да накара продавачите на EUR/USD да атакуват последното ниво на подкрепата преди седмата цифра. Говорим за публикуването на данни за растежа на БВП в Германия. Ако германската икономика разочарова, единната валута отново ще отслаби, засилвайки движението на двойката надолу. Колкото по-ниско пада еврото, толкова по-голям е рискът да хванете ниското. Сега EUR/USD е на 33-месечен минимум и този факт трябва да предупреди привържениците на късите позиции.
Като цяло двойката спада поради засилващата се валута в САЩ, докато еврото се движи вследствие на котираната валута. Зелените пари получиха подкрепа от сравнително добри данни за растежа на инфлацията вчера на фона на нарастващата паника за разпространението на коронавирус. Доларовият индекс уверено пое 99-пунктова марка, като по този начин се покачи до тригодишни максимуми. За разлика от паунда, единната валута не можеше да сдържи натиска на доларовите бикове, след което мечките от двойката EUR/USD откриха нови ценови хоризонти.
Инфлацията в САЩ излезе на ниво прогноза. Основният индекс на потребителските цени нарасна до 2,3% в годишно изражение и с 0,2% в месечно изражение. Общият индекс се засили до 2,5% на годишна база (най-високата от октомври 2018 г.) и леко се забави на месечна база (до 0,1%). Подобни цифри са напълно задоволителни за участниците на пазара - и въпреки че инфлацията не показа радикален пробив, публикуваните данни позволяват на Федералния резерв да поддържа отношение на изчакване.
Като цяло Джером Пауъл потвърди подобни намерения по време на изказванията си в Конгреса. Коронавирусът все още е тъмният кон в този контекст (шефът на Федералният резерв намекна, че регулаторът може да понижи процента, ако непредвидените обстоятелства се засилят), но по ирония на съдбата коронавирусният фактор също подкрепя позицията на долара, тъй като търговците го използват като защитен актив. С други думи, при всяка ситуация американската валута печели - особено когато се сдвоява с еврото, което вчера получи поредната партида от тежки асансьори и я свали надолу.
На първо място германската инфлация разочарова. И въпреки че вчера беше публикувана само окончателната оценка на индекса на потребителските цени за януари, публикуваните цифри напомниха на търговците за забавяне на европейската инфлация. Нека ви напомня, че месечният индекс на потребителските цени в Германия отново попада в отрицателната област, показвайки дефлационни процеси. Освен това тази седмица стана известно, че индустриалното производство в страните от еврозоната спада до -2,1% на месечна база и до -4,1% на годишна база. И двата показателя излязоха в червената зона, като не достигнаха значително прогнозните стойности. Подобна динамика оказва допълнителен натиск върху еврото, което все още е слабо след забавянето на растежа на инфлацията и меките коментари на членовете на ЕЦБ.
Тази седмица Кристин Лагард не успя да подкрепи европейската валута, дори с тезата си, че меката парична политика влияе негативно на приходите от спестявания, увеличавайки стойността на активите. Изказвайки се в стените на Европейския парламент, тя отново призова правителствата на страните от еврозоната да предприемат мерки за стимулиране на икономическия растеж. Тази реторика обаче беше пренебрегната от пазара. Първо, тези тези вече са чути - Лагард не е изказала нищо ново. Второ, търговците са скептични, че в обозримо бъдеще ЕЦБ ще затегне условията на паричната политика на фона на трудната ситуация в европейската икономика.
С други думи, динамиката на понижение на двойката EUR/USD е напълно оправдана от гледна точка на основния фон. Но тук възниква логичен въпрос: на какво ниво на цените двойката ще образува ниско? Цената пада почти без прекъсване повече от десет търговски дни, тоест в рамките на две седмици. Рано или късно ще се достигне "точката на кипене" и двойката ще привлече купувачи, най-малкото защото е препродадена.
Според мен продавачите трябва да внимават в долната част на 8-ата фигура. Долната линия на индикатора на линиите на Болингър върху месечната диаграма преминава около 1.0810. Това е доста силно ниво на опора, което може да: а) да удържа натиска на мечките; б) - за привличане на купувачи. Също така си струва да припомним, че данните на САЩ днес са на фокус: данните за продажбите на дребно ще бъдат публикувани. Общата цифра нарасна с 0,3% през декември и януари, данните също трябва да показват положителна динамика - както общата търговия на дребно, така и без продажбите на автомобили. Всички тези показатели трябва да надхвърлят нулата (съответно 0,4% и 0,6%).