Не е тайна, че всички сегменти на световния финансов пазар са взаимосвързани. Ако нещо се случи, например, някаква забележима обща динамика на фондовия пазар под влияние на събития от фундаментален характер, тогава това определено ще се отрази на динамиката на валутния пазар, на пазара на ценни метали и по-нататък по веригата. И промяната в доходността на държавните облигации, например, на 2-годишните или 10-годишните облигации на САЩ и, както често се случва, всичко заедно, предизвиква промяна в обменния курс на щатския долар. Освен това всички исторически аналогии или работещи преди модели на технически анализи се разпадат.
И сега огромни стимулиращи мерки от страна на Федералния резерв и Министерството на финансите на САЩ просто "убиват" долара, превръщайки го от солидна валута сигурно убежище във финансираща валута. Изключително ниските лихви, наистина огромните финансови обеми, които се използват за стимулиране, ще сринат долара, правейки неговия курс все по-нисък, предимно спрямо основните валути. Освен това в Конгреса има борба за бъдещето на новите мерки за подкрепа на обикновените американци и бизнеса, предложени от Доналд Тръмп. Смята се, че те са около 1 трилион долара и дали тази програма ще бъде приета или не, няма да помогне на долара. Основната му присъда е резкият спад на доходността на трежърис, който не е отбелязван от много десетилетия, което показва продължаващия процес на покупките им.
Фактът, че курсът на долара зависи от динамиката на трежърис отдавна е известен и той беше напълно доказан за пореден път в понеделник. Положителните данни за производствените показатели в Съединените щати доведоха до продажби на облигации и в резултат на това до по-висока доходност. Това веднага се отрази на курса на долара, който започна да получава подкрепа, въпреки че тя не продължи дълго. Паричната политика на Федералния резерв и Министерството на финансите, насочена към изпомпване на огромно количество ликвидност в системата, пречи на всички "опити" на долара да се увеличи.
Друг удар върху представянето на долара са нарастващите надежди за енергично възстановяване в американската, европейската и китайската икономики по света. Ако продължим да наблюдаваме като цяло положителни цифри за икономиките на тези страни и еврозоната, а това със сигурност ще се случи, тогава доларът ще бъде под друг фактор на влияние - търсенето на рискови активи. Казано по-просто, инвеститорите все по-често ще купуват акции и стоки. На този фон единната валута определено ще се радва на повишен интерес и ще засили растежа си спрямо американската валута. Подобна картина ще се наблюдава и при други големи валутни двойки, но валутите на развиващите се икономики няма да са лесни. Изтичането на капитал от техния пазар вероятно ще продължи, тъй като активите на напредналите икономики в ситуация като настоящата винаги са по-привлекателни.
В тази ситуация валутният пазар много ясно демонстрира всичко, което се случва на пазарите, натрупвайки тези процеси. Доларът действа като ясен маркер за възникващите трендове, така че неговото поведение е важно не само за определяне на бъдещата динамика на валутите, търгувани спрямо него, но и като тренд в други сегменти на глобалния финансов пазар.
Оценявайки текущата динамика, смятаме, че глобалното отслабване на долара ще продължи след публикуването на данни за заетостта в Америка.
Прогноза за деня:
Двойката EUR/USD вероятно ще се консолидира в диапазона от 1,1700-1,1900 до края на тази седмица в очакване на публикуването на данни за заетостта в САЩ.
Двойката USD/CAD спадна под нивото на подкрепа от 1,3330 на фона на положителни производствени данни от Китай, САЩ и Европа, подкрепящи цените на петрола. Очаква се тази двойка да продължи да се понижава до нивото от 1,3200.