Пазарите отново бяха засенчени от опасенията, че американската икономика на фона на пандемията, неспособността на конгресмените от демократическата и републиканската партии да постигнат съгласие относно мерките, предложени от Доналд Тръмп за подпомагане на населението на фона на инфекцията от коронавирус, както и слабите данни за икономиката на страната, ще се възстанови изключително бавно.
Какво се случи и колко е лошо?
В четвъртък излязоха данни за американската икономика, които се оказаха значително по-лоши от очакванията и стойностите за предходния разглеждан период. Според икономическата статистика броят на заявленията за обезщетения за безработица нарасна до 1,106 милиона при прогнозата за спад до 925 000. Стойността на индекса на производствената активност от Федералната резервна банка на Филаделфия спадна до 17,2 пункта през август при прогнозата за спад до 21,0 пункта и юлската стойност от 24,1 пункта.
Тези данни подсилиха отрицателните фактори, които бяха инициирани в сряда от публикуваните протоколи от юлското заседание на Федералния резерв по паричната политика. Разбира се, инвеститорите не можеха да останат настрана. На тази вълна в Азия, Европа и Северна Америка търговията в четвъртък премина в отрицателна зона. Търсенето на рискови активи, активи на стоковия пазар беше под натиск. Независимо от това, се забелязва значително увеличение на интереса към защитни инструменти - щатски долар, японска йена, швейцарски франк и държавни облигации на САЩ.
Наблюдавайки всичко, което се случва, възниква въпросът, колко сериозно е всичко това и какво може да се очаква?
Според нас нищо критично не се е случило. Всички вече знаят, че американската икономика е под най-силния натиск от страна на COVID-19, който принуждава отново и отново един или друг щат да предприеме превантивни карантинни мерки, изразени в частичното или дори пълното затваряне на регионите. По-просто казано, ако този негативизъм се превърне от еднократен феномен в дълъг период в бъдеще, тогава, разбира се, ще видим силен ръст на търсенето на щатския долар, йената и франка, както и трежърис. Що се отнася до растежа на златото, досега не виждаме никакви фактори, допринасящи за това.
Ще видим ли нова вълна на растеж на долара?
Разбира се, такава възможност съществува и тук подобен сценарий трябва да се разглежда най-вероятно в резултат на започване на фиксиране на печалба на американския фондов пазар и преминаването на инвеститорите към защитни активи. Още повече, че местната фондова борса трябва да бъде разпозната, според динамиката на основните индекси, или тя вече е тествала нивото от преди кризата с коронавируса, като S&P 500, или вече го е преодоляла отдавна, като NASDAQ, или все още не го е достигнала, подобно на индустриалния индекс Dow.
В този случай доларът ще получи подкрепа само спрямо всички основни валути, с изключение на защитните. Но ние вярваме, че от временна гледна точка, ако това се случи, няма да има глобален характер. Най-вероятно ще станем свидетели на локален прилив на песимизъм, който ще бъде неутрализиран с нови и положителни данни за американската икономика.
Заключения
Динамиката на световните пазари в четвъртък и азиатската търговска сесия в петък показаха, че спадът все още е от местен, временен характер. Вярваме, че може би след някакво коригиращо движение всичко ще се върне на първоначално ниво и доларът ще възобнови движението си надолу на валутните пазари.
Прогноза за деня:
Двойката EUR/USD намери подкрепа при 1,1830 и нарасна на фона на вълна от по-добри рискови настроения сред инвеститорите. Вярваме, че пробивът през нивото от 1,1900 ще доведе до възобновяване на растежа до 1,1965.
Двойката USD/CAD възобнови спада си след растежа на петрола и подобреното настроение на световните пазари. Вярваме, че е възможно да се възобнови продажбата му след пробив на нивото от 1,3150 с вероятен спад до 1,3100.