Докладът на Комисията за търговия със стокови фючърси (CFTC), публикуван в петък, който завършва 6-месечната годишнина от пандемията, обявена на 11 март, беше интересен, тъй като включваше реакцията на пазара на променящия се подход на Федералния резерв към паричната политика., представен от Джером Пауъл на виртуалния симпозиум в Джаксън Хол. Въпреки това тези промени са незначителни.
С оглед на това късата позиция на долара леко спадна. Би било логично да се очаква разпродажба на долара, тъй като отказът да се насочи към кривата на доходността е стъпка към намаляване на възвръщаемостта, но инвеститорите вярват в друго. Общата къса позиция на щатския долар, отразена в основните валути, намаля с 239 милиона долара до все още значителните 33,2 милиарда долара.
Промените са многопосочни за други валути и ни пречат да видим някакъв общ тренд. Някои от валутите на стоковия блок се продаваха (AUD, NZD), докато CAD и MXN нараснаха. Защитните валути единодушно намалиха дългите си позиции, но в същото време общата позиция за долара се увеличи до 45,687 милиарда.
Очевидно е, че стратегическите решения ще бъдат взети въз основа на анализа на резултатите от срещата на Федералния резерв, която ще се проведе във вторник-сряда. Засега промените в настроението в понеделник сутринта са незначителни, наблюдава се леко повишаване на ентусиазма на фона на съобщения за възобновяване на изпитванията на AstraZeneca на ваксината срещу коронавирус. Разбира се, това са само изкуствени двигатели, които влияят на информационния фон, тъй като руската ваксина, която навлезе на пазара, не повлия по никакъв начин на настроението на тези пазари.
EUR/USD
Нетната дълга позиция по отношение на еврото спадна през седмицата с 320 млрд. долара, но все още е най-високата сред валутите от Г10. Освен това целевата цена спря да намалява и показва възходящ тренд въпреки цялостното подобрение в перспективата за долара.
Миналата седмица ЕЦБ се съгласи, че еврото има основни причини за растеж, така че има ниски шансове да напусне консолидираната зона до сряда. Като се има предвид обръщането нагоре на целевата цена, можем да очакваме опит за излизане от диапазона и консолидация над 1,20. По-малко вероятен обаче е спад, тъй като в този случай Федералният резерв ще трябва да изненада силно пазарите в сряда.
GBP/USD
Според Службата за национална статистика на Обединеното кралство миналия петък е имало значителен напредък по редица параметри. Спадът в промишленото производство се е забавил през юли от -12,5% до -7,8% на годишна база, докато ръстът на производството е бил 5,2% на месечна база. И двата показателя надвишиха прогнозите. Междувременно инфлацията остава на високо ниво от 2,8%, а NIESR изчислява растежа на БВП за 3-те месеца до август включително на 7%.
Въпреки привидно силния растеж, британската икономика се е възстановила едва малко повече от половината от спада в производството и всички основни индустрии остават под стойностите отпреди кризата. Трябва обаче да приемем, че икономическите показатели няма да променят общия подход за оценка на перспективите за паунда – на първо място е политическият възел за Брекзит, на второ място е политиката на Английската централна банка и чак след тях макроикономическите показатели придобиват някакво значение.
Преговорите за Брекзит с ЕС са в задънена улица. Представители на ЕС заявиха, че Обединеното кралство трябва да измени плановете си "възможно най-скоро и във всеки случай до края на месеца". Майкъл Гоув, говорител на Обединеното кралство, заяви, че няма да има оттегляне на законопроекта, на което от ЕС реагираха с остър коментар, че "няма да се поколебаят да използват" всички правни средства, ако Великобритания приеме законопроекта в сегашния му вид.
В тази връзка натискът върху паунда нараства. Въпреки факта, че общата дълга позиция на паунда леко се увеличи през отчетната седмица, движението на капитали на фондовите и дълговите пазари не е в полза на паунда. Очакваната цена отново показва спад.
Преговорите ще се възобновят утре, което ще окаже решаващо влияние върху котировките на паунда. Технически перспективите са неясни. Не успяхме да се консолидираме под нивото на подкрепа от 1,2815, така че трябва да се очаква изтегляне до нивото на съпротива от 1,2878 или дори до средата на канала от 1,3050/70, но дългосрочната цел е силна зона за подкрепа при 1,2620/40 .