Докладът на Министерството на финансите на САЩ за притока на чуждестранен капитал в ценни книжа, публикуван снощи, показа фундаментална промяна в настроенията на инвеститорите през март тази година. Само за месец притокът се е променил с 450 млрд. В сравнение с март 2020 г., като основният дял от увеличението е от ДЦК (съкровищни облигации и ноти на графиката). Очевидно март беше ключов месец в настроенията на инвеститорите, тъй като по това време беше приета програмата за стимулиране на Байдън за 2,1 трилиона долара и фючърсният пазар претърпя рязко намаляване на късата позиция на щатския долар, което многократно беше отбелязано в прегледите.
Тогава обаче щатският долар отново започна да се разпродава, без да формира дълга позиция, тъй като инвеститорите са загрижени от прекалено бързия растеж на бюджетния дефицит и предпазливата позиция на Федералния резерв, който отложи повишаването на лихвения процент до 2023 г. Очевидно мартенският скок на американските ценни книжа приключи през април и е невъзможно да се съсредоточим върху тези забележимо изоставащи данни.
Сега основният въпрос е колко дълго Федералният резерв ще възнамерява да игнорира нарастващата инфлация. Въпреки че няма нови данни, най-вероятният сценарий е отклонение във вече установената посока, т.е. увеличаване на търсенето на суровини и стокови валути вместо благосклонността към щатския долар и защитните активи.
NZD/USD
Индексът PSI в сектора на услугите достигна най-високата стойност от началото на изследванията през 2007 г. и възлезе на 61,2 п. Рязкото увеличение на индекса се случи с оглед на почти пълното отсъствие на туристи, тъй като все още не са премахнати ограниченията за посещение на страната, което показва висок потенциал за потребителско търсене.
Възможно е това да е реакция на охлаждането на растежа на жилищния пазар след мерките, предприети в началото на годината, насочени към предотвратяване на разширяването на жилищния балон.
Основното събитие тази седмица е публикуването на бюджета за фискалната 2021 г. По-специално, правителствените оценки на приходите и особено на разходите ще бъдат важни. Държавният дълг, ако мерките, предприети по-рано, не бъдат преразгледани, ще нарасне с около 120 милиарда до 2023 г., което е доста голямо за една малка държава и оценката на приходите и разходите може да доведе до промени в настроението на инвеститорите.
Според CFTC нетната дълга позиция леко се е увеличила до 189 милиона през отчетната седмица. Преобладаването на биковете по същество е символично, но що се отнася до доходността на държавните облигации, тази тенденция в Нова Зеландия е очевидно по-силна от тази на американското министерство на финансите през последните няколко седмици. По този начин тенденцията трябва да се счита за бича.
Преди се предполагаше, че NZD е насочен към 0,7330/60 като горна граница на канала, но тъй като е имало отстъпление към долната граница, целта е леко изместена по-високо. Най-вероятно границата на канала ще бъде разположена в близост до зоната на съпротива от 0,7420/60, което ще бъде целта през следващата седмица.
AUD/USD
Протоколът от заседанието на РБА, публикуван тази сутрин, несъмнено не предоставя никаква нова информация. Позицията на банката беше обяснена от заместник-губернатора на РБА Дебел в скорошно интервю. Тази позиция се поддържа в режим на балансиране между ястребовия и гълъбовия дневен ред и се състои във факта, че решенията за промени в политиката ще бъдат взети на срещата през юли, а не преди това. Съответно валутният пазар не реагира по никакъв начин на публикацията и австралийският долар се движи в съответствие с външни фактори, които сега са положителни за стоковите валути.
Въпреки това трябва да следим внимателно какво се случва. Данните за априлската заетост и майския индекс на потребителските инфлационни очаквания ще бъдат публикувани в четвъртък. Има неутрални прогнози с леко предимство на положителните.
Въз основа на CFTC, нетната дълга позиция на AUD леко нарасна до 189 милиона през отчетната седмица. Очакваната цена е насочена нагоре, което дава основание да се очаква продължаване на растежа.
Подобно на новозеландския долар, австралийският се изтегли обратно към долната граница на възходящия канал, но остана в неговите граници, което дава основание да се очаква растежът да се възобнови. Горната граница на канала е в зоната от 0,7940/60, което ще бъде най-близката цел. След това очакваме пробив на върха при 0,8010 или развитие на импулси или консолидация преди стратегическата цел от 0,8139.