Решението на Английската централна банка да запази репо лихвата на 0,1% на ноемврийското заседание на Комитета по паричната политика беше истински шок не само за Великобритания, но и за световните финансови пазари. Доходността на 2-годишните облигации на Великобритания спадна наполовина, най-големият срив от началото на пандемията; паундът публикува най-лошите дневни резултати за една година и седмични резултати от август. Инвеститорите бяха уверени в увеличението на разходите по заеми с 15 базисни пункта, но така и не го видяха.
Седмична динамика на паунда
Разбитите илюзии за повишаване на лихвите, забавяне на икономиката и подновяване на темата за Брекзит превърнаха паунда в бич. Лондон обмисля да използва защитен механизъм, по-специално член 16 от договора с ЕС, за предоговаряне на спорни търговски споразумения в Северна Ирландия, което може да предизвика нов скандал с Брюксел.
Според прогнозите на експертите на Bloomberg, британската икономика ще се забави значително през третото тримесечие - от 5,5% на 1,5%. В резултат на това БВП ще остане с 1,8% по-нисък от преди пандемията, в сравнение с -0,5% в еврозоната. Пълно икономическо възстановяване се очаква през първото тримесечие, което е малко по-късно от прогнозата на Английската банка.
Повишаването на репо лихвата при такива условия изглежда почти като хазарт, но банката би предприела тази стъпка, ако разполагаше с пълна информация за състоянието на пазара на труда, която ще бъде налична в средата на ноември. Губернаторът Андрю Бейли каза, че единствената причина централната банка да се въздържа от затягане на паричната политика е липсата на данни от пазара на труда.
Главният икономист на Английската банка Хю Пил заяви, че основните заплати във валутния блок и Съединените щати се покачват на нива преди пандемията, докато тези във Великобритания вече ги надминават. Банката на Англия не би искала да позволи развитието на инфлационна спирала.
Пил смята, че темпът на растеж на потребителските цени в страната може да надхвърли не само това на Европа, но и САЩ, което дава възможност да се разбере защо BoE ще повиши лихвите пред Федералния резерв и ЕЦБ.
Прогнозите за инфлацията на Английската банка
Така регулаторът изглежда няма да се откаже от идеята да започне цикъл на парично ограничение. Освен това преди декемврийското заседание на MPC те ще имат не един, а два доклада за състоянието на пазара на труда във Великобритания. Подхранвайки интереса към бъдещите си решения с ястребова реторика, те имат влияние върху инфлационните очаквания.
Слабостта на паунда беше насложена върху силната позиция на Щатския долар, което принуди двойката GBPUSD да се върне към 6-седмичната долна зона. Статистиката за американската заетост се оказа по-силна от прогнозата, докато по-нататъшното ускоряване на инфлацията до 5,8%, както очакват експертите на Bloomberg, ще подхрани търсенето на долара.
Технически, отскок от важната опорна точка при 1,346 с последващо образуване на пин бар на дневната графика GBPUSD увеличава рисковете от оттегляне. Има смисъл да затворите късите позиции, образувани при отскок от съпротивата при 1,375, фиксирайки печалбата. В бъдеще ще използваме неуспешните опити на динамична съпротива под формата на движещи се средни, за да продадем паунда срещу Щатския долар.
GBPUSD, дневна графика