Доналд Тръмп продължава своите напрегнати усилия да принуди държави и континенти да се подчинят на САЩ като глобален хегемон. Темата за тарифите остава доминираща и предизвиква увеличена пазарна волатилност, което я прави невъзможна за игнориране.
Една след друга вълните от тарифи вече въвлякоха пазарите в хаотично състояние, тъй като остава неясно как всичко това в крайна сметка ще се развие. Но дори при такива несигурни условия, инвеститорите се стремят да намерят обещаващи възможности за търговия. Например, решението на Тръмп да наложи 100% тарифи върху вносните полупроводници от чужди компании—докато освобождава вътрешните американски производители—предизвика силен ръст на търсенето на акции в технологичния сектор вчера. В резултат индексът NASDAQ 100 почти се върна на близко до последното си рекордно високо ниво в края на четвъртия търговски ден.
В същото време, американският долар—който по принцип би трябвало да бъде под натиск от несигурността, свързана с тарифите, както беше до скоро, както и от нарастващите очаквания за по-ранно намаляване на лихвените ставки на Федералния резерв—проявява забележителна устойчивост. Подобен модел се наблюдава и на стоковите пазари. Например, цените на суровия петрол остават в относително тесен диапазон. Същото се отнася и за крипто пазара.
Всичко това е директно следствие от агресивния и волунтаристичен подход на Тръмп. Не е ясно кога това ще приключи. Вероятно е дори след финализирането на новите търговски споразумения, търговските партньори на САЩ да се опитат да оспорят текущите тежки условия, което от своя страна ще се отрази напълно на пазарната динамика.
И така, кои активи могат да бъдат интересни в тази среда?
Смятам, че акциите на американските компании изглеждат най-привлекателни. Въпреки целия външен хаос, породен от действията на Тръмп, има ясен и наблюдаем тренд към подкрепа на местните производители чрез защитни тарифи върху чуждите конкуренти и чрез опити за намаляване на лихвените ставки до нулеви нива. Да, всичко се случва в системно и волунтаристично, но в този сценарий президентът вижда това като единствения правилен курс на действие. Това означава, че акциите на компании, насочени към вътрешните потребители и произвеждащи стоки и услуги в САЩ, вероятно ще се повишат.
Що се отнася до криптовалутния пазар, в близко бъдеще, при политиките на 47-мия президент на САЩ, продължителен уверен растеж е малко вероятен. По-рано отбелязах, че в среда на очаквано намаляване на лихвените ставки, търсенето на облигации и други активи без лихва—включително криптовалути, злато и валутни инструменти—също вероятно ще намалее. И тук, американските акции вероятно ще поемат водеща роля.
Като цяло, оценявайки пазарната ситуация, мисля, че страничният тренд при суровините, златото и криптовалутите—включително доларът—вероятно ще се запази. Индексите на американския пазар и акциите на американските корпорации ще продължат да получават подкрепа.
Договорът за разлика (CFD) за фючърсите на S&P 500 се консолидира над нивото от 6336.85. Потенциално понижение под това ниво е възможност за покупка, с вероятен отскок до 6397.00. Възможно ниво за вход при покупка би могло да бъде около 6325.43.
#NDXДоговорът за разлика (CFD) за фючърсите на NASDAQ 100 също се консолидира над нивото от 23393.20. Потенциален спад под това ниво трябва също да се счита за сигнал за покупка, с вероятно покачване до 23559.50. Подходящо ниво за вход при покупка би могло да бъде 23316.70.