Фондовият пазар е напрегнат, тъй като ралито зависи от доклада на Nvidia

Финансовите резултати на Nvidia, които ще бъдат обявени в сряда, са се превърнали във фокус на вниманието на Wall Street. Инвеститорите ги виждат не само като отчет на гиганта в полупроводниковата индустрия, но и като стрес тест за целия пазар на изкуствен интелект, който се разраства бързо през последните две години.

След впечатляващото покачване, акциите на водещите ИТ компании загубиха около 1.6% през седмицата. Въпреки това, в петък, печалбите се възобновиха след коментарите на председателя на Фед, Джеръм Пауъл, който намекна за предстоящо парично облекчение и евентуално намаляване на лихвите.

Nvidia, базирана в Калифорния, отдавна е основният бенефициент на взривния търсене за решения в областта на ИИ. Нейните графични процесори ефективно са се превърнали в стандарт в индустрията. През юли компанията стана първата в историята, която достигна пазарна капитализация над 4 трилиона долара.

От октомври 2022 година, цената на акциите на Nvidia се е покачила с повече от 1400%, а от началото на 2025 година — с още 30%. Интересът към компанията се дължи не само на вярата в ИИ, но и на бързото разрастване на съседни индустрии — от производители на енергия до разработчици на охладителни системи за центрове за данни.

Според Goldman Sachs, най-големите технологични корпорации — Nvidia, Apple и Microsoft — остават ключови двигатели на корпоративните печалби в САЩ. Техните резултати определят пътя на борсовите индекси.

В предстоящата седмица инвеститорите ще разгледат внимателно не само доклада на Nvidia, но и нови данни за икономиката на САЩ: нивата на инфлация и показателите за доверие на потребителите. Тези индикатори ще помогнат за определяне на устойчивостта на сегашното покачване на фондовия пазар.

Въпреки известната слабост в технологичните акции, фондовият пазар в САЩ приключи седмицата в положителна територия. S&P 500 се е покачил с около 10% от началото на годината и е достигнал исторически рекорд. Dow Jones също затвори на рекордно ниво в петък, потвърждавайки увереността на инвеститорите в силата на икономиката на САЩ.

След дългото покачване в технологичния сектор, някои участници на пазара пренасочиха вниманието си към други области. Компании в сферата на здравеопазването и потребителските стоки, които преди това са показвали по-скромни резултати, са се изместили в центъра на вниманието.

Азиатските борси показаха покачвания в понеделник. Инвеститорите предпазливо оценяват възможен рестарт на цикъла на намаляване на лихвите от страна на Фед в САЩ. Въпреки това, мнозина свързват тези очаквания с предстоящите печалби на Nvidia, които трябва да потвърдят високите оценки на целия сектор на изкуствения интелект.

Изявления на председателя на Федералния резерв Джеръм Пауъл засилиха увереността, че Фед може да намали лихвените проценти с една четвърт точка още през септември. Фючърсите предполагат вероятност от 84% за подобен ход. До средата на 2026 година пазарите се оценява на по-обширен цикъл на облекчение, като се очаква лихвите да паднат до диапазона 3,25-3,5%.

Тази промяна в очакванията понижи доходността на американските държавни облигации и отслаби долара. Докато това подобри перспективите за корпоративните печалби, то също така подчерта загрижеността относно възможно влошаване на трудовия пазар и по-широката икономика.

Всяко неочаквано ускоряване на инфлацията може рязко да промени ситуацията. Това би заплашило покачването на дългосрочните облигации, особено предвид големия издаден от правителството дълг в размер на 183 милиарда долара, който е планирано за тази седмица.

В понеделник вниманието на инвеститорите е фокусирано върху изказването на президента на Федералния резерв на Ню Йорк Джон Уилямс. Трейдърите целят да оценят колко близо неговата позиция съвпада с неотдавнашните коментари на председателя на Фед Джеръм Пауъл относно бъдещата парична политика.

Регионалните борсови пазари започнаха седмицата по-високо. Японският индекс Nikkei се покачи с 0.6 процента, южнокорейският индекс Kospi се увеличи с 0.7 процента, а австралийският ASX 200 се засили с 0.4 процента.

Широкият индекс MSCI за Азиатско-тихоокеанския регион без Япония се увеличи с 1.1 процента, воден главно от китайските сини чипове, които поскъпнаха с 1 процент. От началото на месеца индексът е нараснал почти с 9 процента, като достигна нива, невиждани от октомври миналата година. Въпреки това, анализаторите предупреждават, че след такова покачване вероятността за корекция е висока.

Фючърсите на евро-зонния индекс EUROSTOXX 50 и германския DAX спаднаха с 0.2 процента в понеделник. Американските индекси S&P 500 и Nasdaq спаднаха с 0.1 процента в електронната търговия след като постигнаха печалби в петък.

Инвеститорите чакат нови детайли относно потенциалните доставки на чипове към Китай и споразумението между Пекин и президента Доналд Тръмп, според което азиатският производител ще трябва да прехвърли 15 процента от приходите от продажби на определени напреднали полупроводници към бюджета на САЩ.

В петък Тръмп също обяви, че правителството на САЩ придобива 9.9 процента дял в Intel за 8.9 милиарда долара. Цената на сделката е 20.47 долара за акция, почти 4 долара под пазарното закриване, когато акциите на компанията се търгуваха на ниво от 24.80 долара.

На валутните пазари доларът се държи около 147.38 йени. Това следва тежък спад с приблизително 1 процент в петък, отстъпвайки от пика си от 148.77. Еврото също си възвърна позиции, покачвайки се до 1.1698 долара от петъчното ниво от 1.1583.

Експертите очакват Европейската централна банка да остави ключовите лихви непроменени следващия месец. Въпреки това, според източници, въпросът за допълнително намаление може да възникне отново през есента, ако икономическата активност в региона продължи да отслабва.

Спадът на американската валута подкрепи стоковите активи. Цените на златото достигнаха 3365 долара за унция, като се консолидираха след покачване с 1 процент в края на миналата седмица.

На енергийните пазари цените също показват предпазлив растеж. Брент достигна 67.77 долара за барел. Американският суров петрол нарасна с 0.1 процента, достигайки 63.78 долара.