Анализатори от Standard Chartered предупреждават за "неизбежен" краткосрочен спад на Биткойн под $100,000. Парадоксално е, че този спад може да представлява последната възможност за големи инвеститори да навлязат на пазара преди следващия биков импулс.
По-малко от три седмици по-рано, същите анализатори прогнозираха, че Биткойн ще достигне $135,000 до третото тримесечие, с възможен връх от $200,000 до края на годината. Сега обаче те предупреждават, че е вероятно временно падане под шестфигурната цифра.
Макроикономически натиск срещу крипто пазарите: Страх, търговски войни и доларътПикът от $126,000, записан на 6 октомври, беше не само местен връх, но и символизираше промяна на фазата на пазара. Standard Chartered отбелязват, че разпродажбата на актива е започнала на фона на нарастващ страх от нова търговска война между САЩ и Китай.
Страхът подхранва търсенето на щатския долар — и действа като отрова за рисковите активи. Биткойн не е изключение.
Без признаци на връщане на ликвидността на традиционните пазари и всички очаквания за облекчаване на монетарната политика отложени, Биткойн сега е изправен пред трудна обстановка, в която неговата риск премия продължава да се увеличава.
Standard Chartered не вижда предстоящото спадане като заплаха, а по-скоро като възможност. Пазарът "се нуждае от изчистване на слабите ръце" преди да може да напредва нагоре. Тези, които могат да купуват при спад, може да се окажат в добра позиция в началото на първото тримесечие.
Банката подчертава три индикатора за потенциален минимум:
Капиталови Потокови Между Злато и Bitcoin
Миналата седмица разпродажбата на злато съвпадна с вътрешно-дневния растеж на Bitcoin. Ако тази обратна връзка се запази, може да сигнализира за подновено преминаване на капитали от традиционни убежища към крипто.
Либерална Промяна от Fed
Дори и неутрален сигнал от Федералния Резерв би могъл да се интерпретира като положителен за рискови активи. Всеки знак за спиране на количественото затягане би могъл да увеличи пазарната ликвидност и да съживи цените на дигиталните активи.
Техническа Устойчивост
Въпреки корекциите, Bitcoin остава над своето 50-седмично средно ниво, което беше близо до $25,000 през 2023 година. Тази възходяща база подчертава основната структурна сила на биковия пазар.
Опции срещу Фючърси: Признаци за Пазарна ЗрелостДокато пазарните участници спорят за краткосрочните ценови цели, пазарната структура на Bitcoin се развива.
За първи път общата отворена лихва в опциите на Bitcoin превъзхожда тази на фючърсите: $108 милиарда срещу $68 милиарда, съгласно CheckonChain.
Докато спекулативните търговци някога се основаваха на фючърси с високо лостово действие, вниманието сега се измества към по-гъвкави инструменти за управление на риска. Опциите позволяват хеджиране на волатилността без да се предизвиква принудително ликвидиране—показател за институционален растеж и усъвършенствано разбиране на риска.
Стартирането на опциите от iShares Bitcoin Trust (IBIT), организирано от BlackRock през ноември 2024 г., отбеляза ключова стъпка в институционалната трансформация на Bitcoin.
Октомври: Пробив в Корелацията Злато–BitcoinОктомври беше необичаен: златото и Bitcoin се движиха в противоположни посоки. Докато благородният метал отчете почти 10% печалба, Bitcoin спадна с 6%. Това прекратява дългогодишния наратив "цифрово злато срещу физическо злато."
В действителност, разминаването отразяваше непросвързани фактори. Спадът на златото на 21–22 октомври беше движен от прегряване в благородните метали, докато крипто пазарът вече бе оценил своята "болкова точка" по-рано със спад от 17% от местните върхове. С други думи, Bitcoin водеше фазата на корекциите.
Различни Катализатори, Различни Специални МомемтиЗлатото отговаря основно на макро ниво решения от централните банки. Bitcoin, обаче, реагира на разнообрази вътрешни фактори—лостове, ETF потоци и вътрешно разпределение. Това несинхронно поведение е това, което прави крипто пазара уникален; той работи по собствен график.
Забележително е, че токенизираното злато на платформи като Bybit (XAUTUSDT) отразяваше пазарните движения без несъответствия или аномалии—важен сигнал за трейдърите, използващи стратегии за кръстосано хеджиране в крипто екосистемата. Инфраструктурата е узряла достатъчно, за да поддържа прозрачност, дори и по време на шокове.
Какво Това Означава за ТрейдъритеBitcoin навлиза в зона на турбулентност. Силните ръце остават активни, докато институционалните играчи увеличават експозицията си чрез опции вместо фючърси. В краткосрочен план се очаква допълнителна волатилност, и друг спад до диапазона от $95,000–$97,000 остава възможен.
Въпреки това, в рамките на 6–12-месечен хоризонт, както макроикономическият цикъл, така и нарастващото институционално участие предполагат, че дългосрочната биковска тенденция остава непокътната.