След три кръга от облекчаване на паричната политика, все още е невъзможно да се каже със сигурност дали "охлаждането" на пазара на труда в САЩ е спряло. Все още няма икономически данни относно безработицата и заплатите, а докладите на ADP и JOLTs далеч не са най-точните, актуални и своевременни. Затова първите изводи не могат да бъдат направени до следващата седмица. Въпреки това, дори тези изводи няма да окажат въздействие върху ситуацията. Нека обясня какво имам предвид.
Например, следващият доклад за Nonfarm Payrolls ще покаже средно число от около 70 000-80 000 нови работни места. Следователно, може да се направи изводът, че пазарът на труда е започнал да се възстановява и че допълнителното облекчаване на паричната политика е излишно. Предположим, че Nonfarm Payrolls отново се окажат близо до нулевата стойност. В този случай спадът е спрян, но няма подобрения. В този случай, Федералният резерв би направил добре да проведе четвърти последователен кръг на намаляване на лихвите, но това няма да се случи.
Това няма да се случи, защото при такъв сценарий, централната банка рискува напълно да загуби контрол над инфлацията, която може да се издигне необуздано. Както обсъдихме в първия преглед, Фед ще балансира между двата си мандата и този баланс не предполага никакво ново облекчаване през януари. Ето защо, каквито и резултати да покажат докладите през ноември за инфлацията, безработицата и заплатите, те няма да доведат до нов кръг на облекчаване на следващата среща.
Значи ли това, че няма да има допълнително облекчаване? В краткосрочен план – не. Това щеше да е много добре за долара, ако пазарът не пренебрегваше много други новини. Напомнете си, че през последните пет месеца пазарът предимно е трейдвал в страничен диапазон. Нито "закриването", нито новите мита на Тръмп, нито двата кръга на облекчаване от Фед имаха значителен ефект. Напротив, доларът значително се увеличи по време на "закриването", и по някаква причина срезовете на лихвите през септември и октомври подсилиха американската валута. Затова решението на Фед да не провежда нов кръг на облекчаване в началото на следващата година няма да помогне на долара. Пазарът вече има достатъчно фактори, за да се откаже от американската валута.
Виждаение за вълните за EUR/USD:На базата на анализа на EUR/USD, инструментът продължава да строи нагорен пасаж на тренда. През последните месеци пазарът замря, но политиките на Доналд Тръмп и Федералния резерв остават значителни фактори за бъдещия спад на американския долар. Целите за текущия сегмент на тренда биха могли да се разширят до 25-тата фигура. Последният нагорен сегмент на тренда е в процес на разработване и се надявам, че ставаме свидетели на формиране на импулсивна вълна в по-голяма вълна 5. Следователно, може да се очаква растеж до по-горе споменатата 25-та фигура.
Виждаение за вълните за GBP/USD:Вълновата структура на инструмента GBP/USD се промени. Продължаваме да работим с нагорен импулсивен сегмент на тренда, но неговата вътрешна вълнова структура стана сложна. Надолу корективната структура a-b-c-d-e в С в 4 изглежда доста завършена. Ако това наистина е така, очаквам главния сегмент на тренда да продължи формирането си с първоначални цели около 38 и 40.
В краткосрочен план очаквах развитието на вълна 3 или c, с цели около 1.3280 и 1.3360, съответстващи на 76.4% и 61.8% нива на обратно отместване на Фибоначи. Тези цели бяха постигнати. Вълна 3 или c може да продължи формирането си и текущото събиране на вълни започва да придобива импулсивен вид. Следователно, може да се очаква продължение на ценовите нараствания.
Ключови принципи на моя анализ:Структурите на вълните трябва да бъдат прости и ясни. Сложни структури са трудни за интерпретация и често носят промени.Ако няма увереност в това, което се случва на пазара, по-добре е да не влизате.Няма абсолютна сигурност в посоката на движение, и никога не може да има. Не забравяйте за защитни ордери Stop Loss.Вълновият анализ може да бъде комбиниран с други видове анализ и търговски стратегии.