Bitcoin продължава да върви по ръба на бездната. Според оценки на STS Digital, спад на BTC/USD под $85,000 може да действа като гравитационна сила. Позиции на стойност $1.4 милиарда са концентрирани в тази зона. Тяхното затваряне може да предизвика лавина и да изпрати котировките значително по-ниско. Освен това, криптовалутата е на път да затвори периода октомври-декември с най-лошо представяне от второто тримесечие на 2022 г., когато крахът на TerraUSD и Three Arrows Capital разтърси цялата индустрия и доведе до крипто зимата.
2025 г. е неблагоприятна за хедж фондове, които се занимават с дигитални активи. Тези, които са се фокусирали върху печалби от големи колебания в BTC/USD, са загубили около 2.5%. Това е най-лошият резултат от печално известната 2022 г. Финансовите институции с дългосрочни перспективи и позиции в криптовалута отбелязаха спад от 23%. Единствено пазарно-неутралните фондове, които извличат печалби от малки колебания на токена, успяха да постигнат 14.4% ръст.
Представяне на хедж фондове, работещи с криптовалути
Перспективите за инвеститорите през 2026 година са значително различни. Песимистите се притесняват от повторение на крипто зимата. Оптимистите твърдят, че Bitcoin е станал мейнстрийм и дори спадът от 30% в BTC/USD от рекордните върхове не е променил това. Използването на ETF, приятелските към крипто регулатори и навлизането на големи институционални инвеститори на пазара го правят по-надежден и стабилен.
Да, волатилността оставя много да се желае. Въпреки това, напоследък 30-дневният индикатор за волатилност постепенно нараства, давайки надежда, че по-добри времена за криптовалутите може да се завърнат – времена, когато Bitcoin беше просто купуван, защото неговата стойност се покачваше.
Динамика на волатилността на Bitcoin
В момента дигиталният актив се сблъсква с проблеми, произтичащи от недостатъчно търсене сред бързо увеличаващото се предлагане. Според CryptoQuant, миналия месец е имало най-голямо разпродаване на токени от спящи акаунти за последните пет години. От 2023 година насам 1.6 милиона монети на стойност $140 милиарда са влезли в обръщение.
Специализираните борсово търгувани фондове изпитват изтичане на капитали, докато крипто попечителите са попаднали в капана на изключително ниски цени. Те са купували Bitcoin на по-високи цени и сега са изправени пред труден избор: да продължат да купуват с надеждата да увеличат цената или да паузират своите дейности и да рискуват да загубят клиенти.
Ако не беше подготовката на американските фондови индекси за коледен рали, ситуацията за криптовалутите би била дори по-лоша. Въпреки това, растежът на S&P 500 му позволи да продължи консолидацията. Колко дълго ще продължи това?
От техническа гледна точка, дневната графика на BTC/USD показва образуване на платформа в рамките на модел "Шип и Платформа". Биткойн е в застой в търговски диапазон от $85,000 до $94,000. Само пробив от този диапазон ще изясни ситуацията. Има смисъл да се поставят чакащи поръчки за покупка на дигиталния актив в горната граница на канала от $94,000 и за продажба на долната граница от $85,000.