След като геополитическите фактори се оттеглиха на заден план, търговците на EUR/USD отново насочиха вниманието си към макроикономическите данни, които в по-голямата си част облагодетелстваха американския долар. Индексът на американския долар отбеляза шестседмичен връх, а основните валутни двойки се пренастроиха съответно.
Например, EUR/USD затвори търговската седмица на 1.15 за пръв път от ноември миналата година. Двойката показва низходяща динамика за три поредни седмици, което ясно се вижда на W1 времева рамка. Предстоящата седмица може да стане четвърта в тази последователност, ако ключовите макро показатели не разочароват оптимистите за долара.
Най-важният ден за американския долар (зеленбек) е четвъртък, 22 януари. На тази дата ще бъдат публикувани финалната оценка на БВП за САЩ (трето тримесечие на 2025 г.), основният индекс PCE и исканията за безработица. Ако всички тези отчети бъдат публикувани в "зелената зона", то доларът ще получи съществена подкрепа, като ще окаже допълнителен натиск върху EUR/USD.
Според предварителните прогнози, финалната оценка на БВП ще съответства на първоначалната оценка от 4.3%. Консенсусните прогнози и моделите за сегакаширане (по-специално, Atlanta Fed GDPNow) сочат към устойчивите икономически динамики на САЩ. Напомняме, че ключовата подкрепа за БВП дойде от силните потребителски разходи и положителния принос от нетния износ, което изглеждаше доста устойчиво в предварителни данни. Потенциалните рискове за главната цифра основно са свързани с възможни корекции на бизнес инвестициите и запасите. Но повечето анализатори вярват, че те е малко вероятно да доведат до значителна корекция.
С други думи, този ключов макроиндекс за EUR/USD най-вероятно ще остане на 4.3%, като осигурява подкрепа за американския долар.
Също така, на 22 януари ще разберем стойността на основния PCE индекс за ноември. Както е известно, това е един от ключовите индикатори за инфлация на Федералния резерв. Предварителните прогнози предполагат, че мярката ще се забави до 2.7% след забавяне до 2.8% през предходния месец (октомври).
Поради продължителното спиране, ноемврийският отчет ще бъде публикуван едва през януари. Въпреки това, публикуването остава изключително значимо като последен ключов индикатор за инфлация преди януарската среща на Федералния резерв.
Напомняме, че другите най-важни инфлационни доклади показаха доста смесена картина: CPI остава стабилен, докато PPI се ускори. Основният PCE може да наклони везните в една от двете посоки. Публикацията или ще осигури допълнителна подкрепа за американския долар, или ще окаже натиск върху него, ако се покаже в "червената зона" (т.е. по-ниско от 2.7%).
Друг важен доклад в четвъртък е докладът за исканията за безработица. Първоначалните искания за безработица се увеличиха само до 198,000 за изминалата седмица (най-ниската стойност на индикатора от началото на декември). Прогнозите предполагат, че стойността ще се увеличи до 203,000 следващата седмица. Доларът ще получи значима подкрепа, ако, противно на прогнозите, исканията за безработица останат под 200,000. Дефакто, разликата между увеличение до 199,000 и 200,000 е малка, но психологическият фактор ще играе роля.
Споменатите макроотчети са най-важните за американската валута.
Евро, от своя страна, ще реагира на PMI и ZEW индекси. Освен това, президентът на ЕЦБ Кристин Лагард и ръководителят на Бундесбанк Йоахим Нагел биха могли да предизвикат известно колебание в EUR/USD, но само ако сигнализират за ястребово/гълъбово намерение (което е малко вероятно).
Предварителните прогнози сочат, че индексът за икономически настроения ZEW за Германия ще се увеличи от 45.8 до 49.9. Това ще бъде сериозна претенция за победа: ако индикаторът се покаже на прогнозираното ниво (или в зелената зона), той ще обнови шестмесечен максимум. Очаква се индексът за настроенията в еврозоната също да се увеличи до 35.2 (от 33.7), т.е. до най-високото ниво от юли миналата година.
Положителна динамика се очаква и от PMI индексите в ключови европейски страни. По-специално, германският производствен PMI се прогнозира да се увеличи до 47.6 точки. Тук е важно да се отбележи "обратния ефект" след двумесечен спад. Прогнозира се, че германският услугите PMI ще остане в експанзионна територия — предвижда се да се вдигне до 52.5. Такъв оптимистичен изход би трябвало да осигури фоновата подкрепа за еврото и, съответно, за купувачите на EUR/USD.
Така икономическият календар за следващата седмица е пълен с важни събития за търговците на EUR/USD. Ако американските макроикономически данни се окажат в зелената зона, двойката ще бъде под значителен натиск, независимо от тона на европейските публикации. В този случай, двойката ще се установи под нивото на подкрепа от 1.1600 (долна граница на облака Кумо на D1) и ще отвори пътя към следващата ценова бариера от 1.1530 (долната линия на Болинджър бандс на W1).
Но ако растежът на БВП на САЩ се ревизира надолу, основният PCE се забави повече от очакваното, а исканията за безработица надхвърлят 200,000, то купувачите на EUR/USD ще успеят да организират корективно връщане към нивото на съпротивление от 1.1650 (горната граница на облака Кумо на D1).