Очакванията за големи печалби позволиха на S&P 500 да отбележи нов връх за първи път от две седмици. Ралито вече е в своя пети пореден ден, което ясно подчертава значението на корпоративните печалби за инвеститорите. Песимистите по широкия индекс не бяха подпомогнати дори от спад в акциите на здравеопазването след новината, че тарифите на Medicare ще останат непроменени. Пазарът се фокусира повече върху докладите за нарастващи парични потоци и изплащания на акционерите в General Motors, което повиши акциите на компанията с почти 9%.
Около сто емитенти ще отчетат резултатите си за четвъртото тримесечие в последната седмица на януари, включително Microsoft, Meta Platforms, Tesla и Apple. Анализаторите на Уолстрийт очакват Magnificent Seven да отбележат ръст на печалбите от около 20% през октомври-декември, като това би било най-бавният темп от 2023 г. въпреки това, все пак това е много висока стойност, която подкрепя ралито на акциите на технологичните гиганти. Докато S&P 500 явно изоставаше от Russell 2000 в началото на годината, до края на втория зимен месец догонва лидера.
Динамика на Russell 2000 и S&P 500
Инвеститорите задават един въпрос: може ли Big Tech да генерира печалби, съизмерими с масивните инвестиции в изкуствен интелект? Ако да, ротацията, която започна преди повече от тримесечие, може да бъде спрянa. Ако не, средствата ще се върнат към акции на малки компании. Morgan Stanley смята, че цикличните акции са поели ролята на локомотив на растежа от технологичния сектор - техните основни оценки са по-привлекателни, както и способността им да генерират печалби. Фирмата очаква Russell 2000 да се увеличи с 13.5% през 2026 година в сравнение с +12.8% за широкия индекс.
Основният подпомагащ фактор остава благоприятната външна среда. Има увереност в ускорението на икономическия растеж, подтиквано от фискални стимули и продължението на цикъла на облекчаване от страна на Федералния резерв.
Динамика на Индекса на щатския долар
Инвеститорите не се притесняват от изказванията на Доналд Тръмп, че по-слабият американски долар е "страхотен", защото подобрява бизнес условията. В действителност, обезценяването подпомага растежа на износа и увеличава приходите в чуждестранна валута за американските мултинационални компании.
Въпреки това, несигурността в политиката на Белия дом оставя чуждестранните инвеститори с пълни куфари. Те търсят причина да изтеглят парите си от Съединените щати. Изтичането на капитал може да изиграе неприятна шега на S&P 500. В същото време, низходяща тенденция на долара е като червено наметало за биковете: колкото повече се маха пред тях, толкова по-силно е желанието им да действат.
Технически, на дневната графика, S&P 500 показва възстановяване на възходящата тенденция. Дългите позиции, отворени на 6,935 и добавени на 6,985, могат да се увеличат допълнително, като се купуват пробивите над 6,990. Психологически важната граница от 7,000 е достъпна. Има голяма вероятност тя да бъде достигната в краткосрочен план.