Потребителската инфлация в Австралия се увеличи с 3.8% на годишна база през четвъртото тримесечие на 2025 година, което е значително повече от 3.4% през предишното тримесечие. Тримесечният индекс на обрязания среден показател, който RBA разглежда при формулиране на паричната политика, се увеличи от 3% до 3.4%, което отбелязва първото увеличение от четвъртото тримесечие на 2024 година и го премества над целевия диапазон на RBA от 1-3%.
Все още не може със сигурност да се твърди, че текущата динамика на цените е достатъчна, за да може RBA да повиши лихвите на следващата си среща през февруари. До миналата седмица пазарът вече беше приел, че RBA е приключил цикъла на намаляване на лихвите, като ги задържа на 3.6% и ги запазва стабилни през четири поредни заседания, с прогнози, че лихвите ще бъдат повишени два пъти тази година. Въпросът сега е кога ще се случи това - вече през февруари или по-късно.
Миналата седмица беше публикуван силен доклад за заетостта и след неговото оповестяване вероятността RBA да започне цикъл на затягане през февруари се увеличи до 60%. Докладът за инфлацията може ясно да се разглежда като подкрепящ увеличение на лихвите, така че е вероятно RBA да избере да затегне паричната политика.
Такъв резултат не би бил изненадващ; инфлацията достигна до ниско ниво от 1.9% през юни миналата година и оттогава насам отново тръгна нагоре. Имайки предвид пазарните очаквания за нарастващи лихви, е наложително да се разгледа възможността RBA да не забави своето решение. Това несъмнено е силен биквий фактор за австралийския долар.
Що се отнася до американския долар, той леко се е възстановил от загубите си в началото на седмицата. Припомняме, че значителни продажби започнаха след като се появиха слухове, че Bank of Japan се подготвя за интервенция, за да ограничи понижението на йената, което очевидно беше координирано с Федералния резерв. Въпреки това, след като целта вече беше постигната и йената се укрепи рязко, ефектът от тези слухове беше подобен на реална интервенция, което предполага, че в момента няма нужда от реална интервенция. Това, от своя страна, дава на долара шанс да възстанови част от загубите си, но определено няма да помогне в дългосрочен план.
Спекулативното позициониране в AUD се промени малко през отчетната седмица, а изчислената цена отново се придвижи нагоре след известно отражение.
Преди седмица предвидихме бичи импулс в AUD/USD към 0.6945, и тази цел беше постигната. Освен това, валутната двойка уверено се засили над този ниво и се доближи до максимума на 3-годишен период, с добри перспективи за продължаващо покачване. Няма значителни съпротивления до широко обособената зона от 0.7160/7210, но една техническа корекция след бързия ръст представлява риск; тук нивото на 0.6945 действа като подкрепа, която вероятно ще настои. Движенията могат да се осъществят тази вечер след срещата на Фед, но прогнозирането на посоката изглежда невъзможно предвид многото фактори, които могат да повлияят на коментарите на председателя Пауъл.