Глобалните пазари отвориха в понеделник в състояние на дълбока несигурност. В събота Съединените щати и Израел нанесоха масирани удари по Иран, при които беше убит върховният лидер на страната, аятолах Хаменей, и беше унищожена значителна част от политическото и военното ръководство на Ислямската република.
Цените на петрола и златото рязко скочиха, тъй като конфликтът изглежда вероятно да се проточи. Отговорът на Иран беше в голям мащаб: за цели бяха избрани Израел, САЩ и бази на НАТО в няколко държави от Персийския залив. Доларът също се засили, оставайки основният „убежищен“ актив във времена на несигурност.
Какво следва оттук нататък? Вече е ясно, че лозунгът на Тръмп „Make America Great Again“ може да бъде тълкуван като експанзионистки. Едностранното налагане на по-високи мита върху износа към САЩ беше първата стъпка, последвана от натиск върху страните, които контролират глобалните ресурси — на първо място производителите на петрол. Сред тях са Канада и Мексико, най-близките съседи на САЩ, върху които беше упражнен натиск да отстъпят част от суверенитета си на американските корпорации. Гренландия представлява интерес за контрол върху голяма част от Арктика и за ограничаване влиянието на Русия в региона. Смяната на режима във Венецуела беше осъществена успешно, давайки на САЩ контрол върху добива на петрол, и сега американските компании ще определят дали този петрол ще отива в Китай — и при какви условия. Иран е друг доставчик на петрол за Китай. Очевидно контрол върху неговите находища би могъл да бъде постигнат, ако в резултат на войната на власт дойде проамериканско правителство.
Ударът по Иран беше нанесен на фона на ядрените преговори, които, както вече изглежда, са били водени само с цел да бъде приспана бдителността. Политиката на сила и сплашване е последният опит на САЩ да запазят глобалното си надмощие. Пазарите се намират в пълна неопределеност, тъй като изходът от войната в Персийския залив ще определи не по-малко от статута на САЩ като световен лидер. Съответно, на карта е поставена и съдбата на долара като основна световна валута.
Ясно е, че залогът е за вътрешен преврат в Иран, защото военна победа без сухопътна операция е невъзможна, а САЩ не са в състояние да осъществят сухопътна инвазия. Ако властта в Иран не премине в ръцете на проамериканско ръководство, Иран няма да бъде победен и целите на войната няма да бъдат постигнати. Този въпрос сега е ключов за оценката на бъдещето на долара. Тръмп разчита проблемът да бъде решен в рамките на четири седмици — предположение, което изглежда разумно, като се има предвид, че ракетите за нанасяне на удари могат внезапно да свършат.
Съвкупната позиция в USD спрямо основните световни валути се увеличи с 3,2 милиарда долара през отчетната седмица; този ръст дойде за сметка на две европейски валути. Еврото загуби 2,7 милиарда долара, а паундът — 1,2 милиарда долара. Трябва да се отбележи също, че и трите основни стокови валути (NZD, AUD, CAD) подобриха позиционирането си. Въпреки известно подобрение, перспективите пред долара не са станали по-„bullish“, имайки предвид съществения „bearish“ уклон.
Що се отнася до макроданните, макар пазарното им влияние да е отстъпило на заден план, те остават важни. В петък беше публикуван докладът за фабричната инфлация в САЩ за януари и цените на производител се оказаха осезаемо по-високи от прогнозите; няколко показателя надминаха нивата от декември, връщайки риска от нарастваща инфлация обратно в дневния ред. Засега очакванията за лихвените проценти на Fed остават непроменени: фючърсите на CME отразяват две понижения на лихвите, заложени за тази година, което подсказва известна стабилност.
Предстоящата седмица би трябвало да внесе повече яснота относно следващите движения на долара. За да се направи пълна оценка на развитието на войната, е необходимо значително повече време. Междувременно днес се очаква ISM производственият PMI, в сряда ще бъде публикуван ISM докладът за сектора на услугите, а серията от данни за пазара на труда ще завърши с отчета за заетостта извън селското стопанство в петък.
Текуща прогноза за долара: единственият път към по-нататъшно поскъпване на USD е бързото постигане на целите на Вашингтон в Иран — тоест признаци за промяна на режима към правителство, благосклонно към САЩ. Ако в рамките на седмица не се появят такива признаци и нарасне увереността, че войната може да се проточи, натискът върху долара ще се засилва с всеки изминал ден.