Щатският долар поскъпва на световните пазари на фона на засилено бягство от риск. В понеделник финансовият свят навлезе в нова реалност, при която както цената на Brent, така и на WTI суров петрол надхвърля 100 долара за барел. В началото на търговската сесия ръстът беше дори по-агресивен – цените скочиха с близо 29–30%, доближавайки се до 120 долара за барел. Паническите настроения изиграха в полза на американската валута, която е силно търсена като „убежище“ за капитали. Основните валутни двойки коригираха съответно конфигурациите си.
В този контекст канадският долар се откроява. Loonie не просто „удържа позициите“ – той агресивно поскъпва и оказва силен натиск върху двойката USD/CAD. Миналата седмица двойката достигна локален връх при 1.3715, но в петък цената рязко се обърна и в момента се приближава към долната граница на 35-та фигура.
Прави впечатление, че в началото на европейската сесия петролният пазар се отдръпна от върховете си заради слухове, че страните от Групата на седемте обсъждат координирана интервенция и освобождаване на стратегически петролни резерви. Въпреки спада в цените на петрола, мечите настроения по двойката USD/CAD остават доминиращи; стоковият характер на канадския долар надделява над привлекателността на „защитния“ щатски долар.
Търсенето на WTI/WCS петрол се подхранва не само от факта, че неговата логистика е защитена от ескалацията в Близкия изток, но и от технически фактори: много фондове пренасочват средства от европейски активи към американски/канадски енергийни фючърси, считайки ги за по-устойчиви на глобални сътресения. Канада е най-големият доставчик на WCS петрол, който се ценообразува като „WTI минус отстъпка“ заради качеството и логистичните разходи. Въпреки това, поскъпването на WTI повлича нагоре и цената на канадския петрол, което от своя страна подкрепя loonie заради значителния приток на валутни приходи.
Логично възниква въпросът: колко дълго ще продължи „мечият празник“ за двойката USD/CAD? Според някои данни, интервенцията на страните от Г7 може да достигне 300–400 милиона барела. От една страна, това наистина е колосален обем, способен да натисне цените на петрола надолу „тук и сега“. Но много експерти смятат, че при сегашните условия този ефект ще бъде краткотраен и по-скоро психологически, отколкото фундаментален. Ако конфликтът се проточи, подобни „инжекции“ няма да решат по-дълбоките проблеми. Това означава, че loonie ще продължи да поскъпва на фона на растящите цени на WTI/WCS.
С други думи, мечите перспективи за USD/CAD зависят от продължителността на конфликта в Близкия изток. За съжаление, прогнозите тук са доста мрачни – високопоставени източници от израелския Channel 12 заявиха, че военните действия срещу Иран ще продължат „поне още пет седмици“. Междувременно страните в конфликта на практика преминаха към стратегия на „енергийно удушаване“. По-конкретно, израелската авиация е атакувала около 30 големи горивни терминала през последните два дни. В допълнение, Военноморските сили на САЩ са ударили три ирански петролни танкера в Персийския залив. В отговор иранците са атакували нефтена рафинерия в Саудитска Арабия.
В същото време канадската инфраструктура остава напълно защитена и по данни работи с пълен капацитет на фона на повишеното търсене. Това прави loonie една от най-привлекателните валути в момента.
Трябва да отчетем и „страничните ефекти“ на настоящата ситуация. Преди ескалацията инфлацията в Канада беше близка до целевото ниво от 2% (през януари индексът на потребителските цени беше 2.3%), но покачването на цената на WTI неизбежно ще се отрази в по-високи цени на бензина, добавяйки поне 0.5–0.8 процентни пункта към общия CPI. След това ще се проявят и вторични инфлационни ефекти – по-високите логистични разходи ще изтласкат нагоре цените на храните, които и без това растат бързо (4.8% на годишна база). Реториката на Bank of Canada също ще се затегне, тъй като ще бъде принудена да реагира на ситуацията.
Подобни перспективи осигуряват допълнителна подкрепа за канадския долар.
Следователно, докато не се появят ясни сигнали за деескалация на конфликта в Близкия изток, мечите настроения спрямо двойката USD/CAD вероятно ще се запазят. Затова корекционните отскоци нагоре при двойката следва да се използват като възможност за откриване на къси позиции.
Техническите индикатори също подкрепят тази гледна точка. На дневната графика двойката се намира между средната и долната линия на индикатора Bollinger Bands и под всички линии на индикатора Ichimoku, което сигнализира за мечи модел „Parade of Lines“. Подобна картина се наблюдава и на H4 таймфрейма. Целта на низходящото движение е нивото 1.3540 (долната линия на Bollinger Bands на D1 и H4).