Вчерашният спад от 4% при златото беше само прелюдия към нова вълна на натиск върху благородния метал. Днес наблюдаваме продължение на тази тенденция, въпреки продължаващото геополитическо напрежение в Близкия изток. Основният фактор, движещ цената на златото, е решението на Federal Reserve да запази лихвените проценти без промяна и да заеме по-„ястребска“ позиция по отношение на бъдещата парична политика.
Това решение на Fed оказа далеч по-съществено въздействие върху котировките на златото, отколкото ескалацията на конфликта в Близкия изток. В среда, в която централната банка на най-голямата икономика в света е решена да се бори с инфлацията, като поддържа високите лихвени нива, привлекателността на златото като актив-убежище намалява. Инвеститорите предпочитат по-малко рискови инструменти с по-висока доходност, като държавни облигации, чиито доходности нарастват паралелно с повишаването на лихвените проценти.
Допълнително, поскъпването на щатския долар оказва допълнителен натиск върху цените на суровините, включително златото. Тъй като златото се котира в щатски долари, неговата стойност за притежателите на други валути се повишава, когато доларът поскъпва. Настоящото засилване на долара, задвижвано от ястребовата политика на Fed, прави златото по-скъпо за купувачите, опериращи с други валути, което намалява търсенето и съответно цената. Така комбинацията от тези фактори – решението на Fed и поскъпването на долара – определя текущата негативна динамика при златото.
Вчера Federal Reserve запази лихвените проценти на настоящите им нива на последното си заседание, като прогнозира само едно понижение на лихвите през тази година. Председателят Джером Пауъл заяви, че е необходим напредък в намаляването на инфлацията, за да се стигне до каквито и да е понижения.
„Укрепването на долара и общото затягане на паричната политика от страна на централните банки в развитите държави създават несигурна краткосрочна траектория за златото“, заявиха от ABC Refinery Australia Pty. „Въпреки това, ако инфлацията се ускори по-бързо от нарастването на лихвените проценти, спадът в реалните лихви може да подпомогне златото в средносрочен план.“
Въпреки това, цената на благородния метал все още е приблизително с 12% по-висока спрямо началото на годината, макар възходящият импулс да се е изчерпал през последните седмици, тъй като очакванията за скорошно понижение на лихвите отслабнаха и някои инвеститори продадоха злато, за да покрият марджин изисквания по други активи в портфейлите си.
Що се отнася до текущата техническа картина при златото, купувачите трябва да преодолеят най-близката съпротива при $4835. Това ще позволи насочване към $4893, над което пробивът може да се окаже доста предизвикателен. Следващата цел ще бъде около $4975. В случай на понижение в цената, мечките ще се опитат да поемат контрол над нивото от $4771. Ако успеят, пробивът на този диапазон би нанесъл сериозен удар по бичите позиции и може да тласне златото надолу към дъно при $4708, с перспектива за достигане до $4647.