Докато щатският долар продължава да си възвръща позиции спрямо еврото и паунда, рязкото поскъпване на бензина в САЩ, усетено от американските потребители, ще се отрази изцяло в предстоящите ключови данни за инфлацията.
Икономистите прогнозират, че индексът на потребителските цени ще се повиши с 1% през март – най-стръмното месечно увеличение от 2022 г. насам – след като войната в Иран повиши цените на горивата на бензиностанциите с около 1 долар за галон. В същото време, според проучване сред икономисти преди доклада на Bureau of Labor Statistics, основният CPI, без енергия и храни, вероятно ще се увеличи с 0,3% на месечна база.
Този ценови шок, задвижван от геополитически събития, изправя потребителите пред трудни избори. Рязкото покачване на разходите за бензин удря директно семейните бюджети и води до съкращаване на разходите за стоки и услуги, които не са от първа необходимост. Особено засегнати ще бъдат хората, които разчитат на често пътуване с автомобил за работа, както и домакинствата с ниски и средни доходи, при които горивото заема значителен дял от разходите.
Но според прогнозите инфлационният натиск няма да се ограничи само до енергийните цени. Покачването на основния CPI показва по-широко разпространение на инфлационните тенденции. Това може да отразява ефект на доминото: по-високите енергийни разходи повишават разходите за суровини и транспорт за производителите, което от своя страна се проявява в по-високи цени в широк кръг стоки и услуги.
Тази ситуация създава допълнителни предизвикателства за централната банка. От една страна, тя трябва да ограничи инфлацията, за да запази ценовата стабилност и покупателната способност на националната валута. От друга страна, прекалено агресивното затягане на паричната политика може да забави икономическия растеж, който вече е под натиск от външни фактори. Намирането на оптимален баланс между овладяване на инфлацията и подкрепа на икономическата активност се превръща във водещ приоритет.
В момента цените на петрола бързо се насочват към 120 долара за барел, тъй като ключови енергийни активи в Близкия изток остават изложени на риск от нови атаки по всяко време. Натискът от страна на Trump за принуждаване на Иран да отвори отново стратегически важния проток Хормуз също не успя.
Миналата неделя OPEC+ предупреди, че щетите по енергийните активи в Близкия изток ще окажат дългосрочно въздействие върху предлагането на петрол дори след края на военните действия с Иран и одобри символично увеличение на производствените квоти за следващия месец.
Публикуването в средата на седмицата на протокола от мартенската среща по паричната политика на централната банка може да хвърли светлина върху опасенията на официалните лица относно инфлацията или върху икономическите последици от конфликта с Иран и свързаните с него смущения в потоците на енергийни и други суровини.
Що се отнася до текущата техническа картина за EUR/USD, купувачите сега трябва да обмислят как да превземат нивото 1.1550. Само това ще позволи да се целят в тест на 1.1590. Оттам е възможно движение към 1.1630, но постигането на това без подкрепата на големите играчи ще бъде доста трудно. Най-отдалечената цел е връхът при 1.1662. В случай на спад на инструмента само до около 1.1520 очаквам сериозни действия от страна на големите купувачи. Ако там няма никой, ще бъде разумно да се изчака за обновяване на дъното при 1.1500 или да се откриват дълги позиции от 1.1485.
Що се отнася до текущата техническа картина за GBP/USD, купувачите на паунда трябва да превземат най-близката съпротива при 1.3245. Само това ще позволи да се целят в 1.3266, чието пробиване нагоре ще бъде доста трудно. Най-отдалечената цел е зоната около 1.3300. В случай на спад мечките ще се опитат да установят контрол над 1.3210. Ако успеят, пробивът на диапазона ще нанесе сериозен удар по позициите на биковете и ще тласне GBP/USD към дъното при 1.3180, с перспектива за достигане на 1.3160.