Валутната двойка EUR/USD продължава възходящото си движение на фона на очакванията за прекратяване на огъня между Иран и Съединените щати, както и за спиране на военните действия в Близкия изток. През последните два дни търговската активност – особено от страна на „биковете“ – осезаемо намаля, което не е изненадващо, тъй като те не могат да тласкат пазара нагоре непрекъснато. Необходими са паузи. Освен това в момента не е ясно кога ще се проведе следващият кръг от преговори между Вашингтон и Техеран, въпреки широкото им обсъждане в медиите. Donald Trump заяви, че войната в Близкия изток наближава своя край, но пазарът има нужда от факти, а не от спекулации. Необходима е единна позиция по ключовите въпроси между Иран и САЩ.
Миналата седмица беше наблюдавана реакция при бичия дисбаланс 12, която задейства настоящото възходящо движение. Така трейдърите имаха възможност да откриват дълги позиции, които сега носят сериозни печалби. Геополитическият фон стана по-благоприятен в сравнение с преди две седмици, което вероятно обяснява рязкото подобрение в настроенията на купувачите. Според мен обаче няколко фактора изиграха роля. Първо, пазарът не можеше безкрайно да бяга от риска чрез покупки на долари. Рискът не е постоянно състояние и капиталът може сравнително бързо да бъде пренасочен към безопасни активи. Второ, имаше технически сигнал за покупки. Трето, Donald Trump смекчи реториката си по отношение на конфликта в Близкия изток. По-рано отправяше заплахи към Иран, но сега говори основно за преговори и споразумения.
Целият ръст на щатския долар през последните месец и половина – два беше движен единствено от геополитиката. В момента, в който САЩ и Иран се споразумяха за двуседмично прекратяване на огъня, мечките незабавно отстъпиха, а бичите настроения агресивно навлязоха на пазара. Засега примирието остава крехко, но запазено, въпреки провала на преговорите в Исламабад миналата събота. Нееднократно съм посочвал, че не смятам, че бичата тенденция е приключила, въпреки пробива под ключови структурни дъна. Ценовото поведение през последните два месеца може да прерасне в низходящ тренд, ако геополитиката отново се влоши – но доколко реалистично е да стане още по-лошо? Повечето от най-негативните сценарии вече се реализираха. Пазарите често предварително калкулират най-песимистичния сценарий, опитвайки се да предвидят най-лошото. Затова е възможно трейдърите вече да са напълно отразили в цените геополитическия конфликт в Близкия изток.
Техническата картина сега е по-ясна. Първо, цената не показа реакция при дисбаланс 11, което означава, че не се формира сигнал за продажби. Второ, цената реагира на дисбаланс 12, като формира бичи сигнал в рамките на възходящ тренд. Трето, формира се нов бичи дисбаланс 13, който представлява зона на интерес за бъдещи дълги позиции и играе ролята на зона на подкрепа за еврото.
В четвъртък на практика липсваше новинарски поток. Индексът на потребителските цени в еврозоната се повиши до 2.6% през март, малко над очакванията, но трейдърите вече бяха заложили силен ръст на инфлацията. Точното увеличение на инфлацията през първия месец на конфликта в Близкия изток не е особено важно. В момента от значение са следващите стъпки на ЕЦБ, а Christine Lagarde не внесе яснота по отношение на паричната политика по-рано тази седмица.
Остават много причини бичите да останат активни и през 2026 г., като дори избухването на война в Близкия изток не ги е намалило. Структурно и в глобален план политиките на Trump – които допринесоха за значителното отслабване на долара миналата година – не са се променили. В краткосрочен план щатският долар може все още да поскъпва заради избягването на риска, но това би изисквало продължаваща ескалация в Близкия изток, което не е устойчиво. Само една седмица на пауза позволи на еврото да възстанови почти 300 пункта. В същото време доларът няма други силни подпиращи фактори. Все още не вярвам в устойчив низходящ тренд за EUR/USD. Доларът получи временна подкрепа, но какво ще движи мечките в дългосрочен план?
Новинарски календар за САЩ и еврозоната:
На 17 април в икономическия календар няма значими събития. Новинарският фон едва ли ще повлияе на пазарните настроения в петък.
Прогноза и търговски препоръки за EUR/USD:
По мое мнение двойката все още е във фаза на формиране на възходящ тренд. Новинарският фон се промени рязко преди два месеца, но общата тенденция все още не може да се счита за отменена или завършена. Затова купувачите могат да продължат настъплението си в близка перспектива – освен ако геополитиката внезапно не се обърне отново към ескалация.
Бичите вече имаха възможност да откриват дълги позиции на база сигнала от дисбаланс 12 с цел около нивото 1.1670. Тази цел отдавна е достигната и възходящото движение може да продължи към годишните върхове. Формира се и нов дисбаланс 13, който в бъдеще може да генерира още един сигнал за покупки. За безпрепятствен растеж на еврото конфликтът в Близкия изток трябва да се насочи към траен мир – нещо, което засега не се забелязва. В същото време мечките също не получават допълнителни поводи за атака. В близък план бих разчитал основно на техническия анализ.