Междувременно валутните пазари постепенно навлизат в ритъм. Еврото, британската лира и широк набор от други рискови активи отбелязват уверено възстановяване спрямо щатския долар, компенсирайки скорошните загуби. Това рали се развива на фона на събития, които биха могли съществено да повлияят на финансовата архитектура на САЩ.
Основният катализатор за интереса към днешните събития е предстоящото изслушване на Kevin Warsh. Номиниран от Donald Trump за председател на Федералния резерв, Warsh ще се яви днес пред Комисията по банково дело на Сената за утвърждаващи изслушвания. Очаква се тези изслушвания да бъдат едни от най-напрегнатите и противоречиви през последните десетилетия, предвид добре известните му възгледи за паричната политика и потенциалното въздействие върху бъдещия курс на Fed.
Резултатът от изслушванията и последващото гласуване в Сената пряко ще определи следващите стъпки на най-голямата централна банка в света. Назначаването на председател на Fed с виждания, които може да се разминават с настоящия курс, неизбежно би довело до глобално преоценяване на рисковете и инвестиционните стратегии. Подобна несигурност обикновено благоприятства по-волатилни, но потенциално по-високодоходни активи, докато „убежищата“ като щатския долар могат да загубят привлекателност.
След своето встъпително изказване Warsh ще отговаря на въпросите на законодателите по широк кръг теми. Очаква се много от тях да се фокусират върху независимостта на Fed. Като се има предвид подкрепата за Warsh от страна на президента, някои сенатори вече изразиха безпокойство по този въпрос. Trump ясно заяви, че иска следващият председател да се насочи към понижения на лихвените проценти. Икономическите изследвания показват, че държавите, които защитават паричната политика от политическа намеса, обикновено се ползват с по-ниска инфлация. Warsh следователно ще бъде изправен пред въпроси, които ще тестват способността му едновременно да успокои Белия дом и да увери пазарите, че предложенията му за политика ще се ръководят от икономическите нужди, а не от желанията на Donald Trump.
Лихвените насоки ще бъдат друг ключов фокус. През юли 2025 г. Warsh заяви, че лихвените проценти трябва да бъдат по-ниски, на практика подкрепяйки позицията на Trump. В месеците преди номинацията си той твърдеше, че технологичният напредък, включително AI, ще стимулира растежа, без да предизвиква по-висока инфлация, давайки на Fed пространство да намалява лихвите. Но войната между САЩ и Иран промени обстановката и оттогава насам политиците постепенно се обединиха около виждането, че няма спешна необходимост да се бърза с понижаването на лихвите.
Друг важен въпрос е балансът на Fed, който Warsh се ангажира да свие. В момента балансът на Fed възлиза на 6,7 трилиона долара, а точният начин, по който възнамерява да го намали, остава неясен. Тази задача може да се окаже трудна, тъй като свиването на баланса крие риск да изтегли жизненоважна ликвидност от краткосрочните междубанкови пазари.
Във всеки случай, изказванията и отговорите на Warsh вероятно ще раздвижат FX пазарите днес.
EUR/USD
Купувачите трябва да мислят за пробив на нивото 1,1790. Едва тогава могат да се насочат към тест на 1,1822. Оттам е възможно движение към 1,1850, макар че постигането му без подкрепа от големите играчи би било трудно. По-далечната цел е 1,1890. При спад очаквам значителен интерес за покупки едва около 1,1760. Ако там не се появят купувачи, би било разумно да се изчака ново дъно при 1,1730 или да се отворят дълги позиции от 1,1705.
GBP/USD
Купувачите на паунда трябва да пробият най-близката съпротива при 1,3540. Само това ще отвори път към 1,3565, над което нивo пробивът ще бъде труден. По-далечната цел е зоната около 1,3595. При спад мечките ще се опитат да поемат контрола при 1,3505. Ако успеят, излизането от диапазона би нанесло сериозен удар по биковете и би тласнало GBP/USD надолу към 1,3477 с перспектива за достигане на 1,3450.