Тази седмица Европейската централна банка, Bank of England и Federal Reserve предстои да проведат своите заседания. Какво можем да очакваме от централните банки и възможна ли е реакция на пазарите? Нека разгледаме нещата поред.
Вероятността ЕЦБ да запази паричнополитическите си параметри без промяна е 99%, тъй като последните събития в Близкия изток дават възможности за разрешаване на конфликта. Както показаха последните седмици, Техеран и Вашингтон не горят от желание да възобновят войната, което вече е положителен знак. Преговорите са трудни и неофициални, но са по-добри от нищо. Затова ЕЦБ вероятно ще заеме изчаквателна позиция. Ако ситуацията в Близкия изток не се влоши, има надежда цените на петрола да не нараснат още 1,5–2 пъти. В резултат на това инфлацията може да спре да се ускорява и затягането на паричната политика да не се окаже необходимо.
Централната банка на САЩ не е давала сигнали за готовност да затяга политиката си през 2026 г. Най-„ястребовият“ сценарий, който FOMC е готов да приложи, е да не намалява лихвите тази година. Намек за облекчаване на политиката обаче изобщо не стои на дневен ред, тъй като инфлацията в САЩ ускорява с 0,9% на годишна база през март. Следователно позицията на Fed най-вероятно ще бъде: не е разумно да се облекчава политиката, но те не могат да си позволят и да я затягат. Освен това това ще бъде последното заседание под ръководството на Jerome Powell. Малко вероятно е комитетът на FOMC да предприема резки стъпки, при положение че новият председател, Kevin Warsh, ще поеме поста само след 2,5 седмици.
Очаква се и BoE да вземе решение да запази без промяна параметрите на своята парична политика. В момента пазарите очакват и деветимата членове на MPC да гласуват за запазване на лихвените проценти. Тъй като само BoE публикува резултатите от гласуването, тази информация ще помогне на пазарните участници да преценят реалните настроения на централната банка. Заслужава да се отбележи, че инфлацията във Великобритания се ускори само с 0,3% на годишна база през март, а базисната инфлация дори се забави. В резултат на това BoE вероятно не е в най-добро настроение, но мартенският темп на инфлация показва слаб инфлационен шок вследствие на войната в Близкия изток и недостига на петрол. По мое мнение BoE е най-малко вероятно да повиши лихвите.
С оглед на всичко изложено по-горе, и трите банки вероятно ще вземат неутрални решения, но BoE ще предостави информация за резултатите от гласуването в MPC, а ние не можем да знаем каква реторика ще възприемат ръководителите на централните банки.
Вълнова структура на EUR/USD:Въз основа на анализа ми на EUR/USD стигам до извода, че инструментът остава в рамките на възходящ участък от тренда (както се вижда на долната графика), докато в краткосрочен план се намира в корективна структура. Корективният вълнови сет изглежда доста завършен и може да придобие по-сложна, разширена форма само ако геополитическата обстановка в Близкия изток се подобри. В противен случай смятам, че от текущите позиции може да започне нов низходящ вълнови сет. Наблюдавахме корективна вълна; по-нататъшното движение ще зависи от това доколко пазарът вярва в успешен изход от преговорите.
Вълновата структура на инструмента GBP/USD с течение на времето стана по-ясна, както и очаквах. Сега на графиките виждаме ясна три-вълнова възходяща структура, която вече може да е завършена. Ако наистина е така, можем да очакваме формирането на поне една низходяща вълна (предполагаемо вълна d). Възходящият участък на тренда може да придобие петвълнова форма, но за да се случи това, конфликтът в Близкия изток трябва да утихне, а не да се разпали отново. Затова базовият сценарий за идните дни е спад към 34-тата фигура или малко под нея. След това всичко отново ще зависи от геополитическите фактори.
Основни принципи на моя анализ:Вълновите структури трябва да бъдат прости и разбираеми. Сложните структури са трудни за отиграване и често водят до промени.Ако няма увереност какво се случва на пазара, по-добре е да не се влиза в него.Никога не може да има 100% сигурност относно посоката на движението. Винаги помнете да използвате защитни стоп-лос поръчки.Вълновият анализ може да се комбинира с други видове анализи и търговски стратегии.