Валутната двойка EUR/USD остава в лека корективна низходяща корекция, която все още не може да се счита за приключила. Миналата седмица беше белязана от редица важни събития, но е трудно да се каже, че те са оказали силно влияние върху настроенията на трейдърите или върху движението на двойката. Основният извод от потока новини в края на април беше готовността на ЕЦБ да повишава лихвените проценти, ако инфлацията продължи да се ускорява, за разлика от нежеланието на FOMC да предприеме подобни действия. Това осигури на „биковете“ още един подкрепящ фактор, въпреки че и преди това не им липсваше подкрепа.
В понеделник обаче беше съобщено, че Иран е атакувал американски разрушител в Персийския залив близо до Ормузкия проток. Вашингтон бързо заяви, че корабът не е потопен, но къде точно са попаднали ракетите – или дали изобщо са поразили американския военноморски съд – остава неясно. Малко след това напрежението в Близкия изток се изостри допълнително, тъй като Иран изстреля ракети по един от съюзниците на САЩ – ОАЕ – за първи път от повече от месец. Местни източници съобщиха, че рафинерия във Фуджейра е била ударена, макар че няма официално потвърждение или опровержение. Очевидно в Близкия изток се случва нещо, но на трейдърите остава само да спекулират – а пазарът вече не е склонен да разчита на спекулации. Въпреки ескалацията, „мечките“ не бързат да продават, а въпреки продължаващите преговори, „биковете“ не са особено ентусиазирани да купуват.
В настоящата ситуация трейдърите изчакват или реакция от imbalance 13, или формирането на нови бичи модели. Продължавам да разглеждам тренда като възходящ. Миналата седмица „биковете“ се доближиха много до тест на imbalance 13 и до генериране на сигнал. Важно е да се подчертае, че в момента няма мечи модели, така че няма сериозно основание да се продава двойката. Последният сигнал за покупка от imbalance 12 се реализира добре, като еврото поскъпна с около 270 пункта.
Струва си отново да се подчертае, че ръстът на щатския долар от януари до март беше изцяло движен от геополитиката. В момента, в който Съединените щати и Иран се споразумяха за прекратяване на огъня, „мечките“ отстъпиха, а „биковете“ предприеха агресивно движение нагоре. В момента примирието остава крехко, но все още е в сила. Нееднократно съм посочвал, че не смятам, че възходящият тренд е приключил, въпреки пробива на ключови структурни дъна и конфликта в Иран. Ценовото движение през последните три месеца може да се превърне в низходящ тренд, ако геополитическата ситуация продължи да се влошава. В същото време пазарите често калкулират предварително най-лошия сценарий. Затова е възможно трейдърите вече напълно да са оценили конфликта в Близкия изток в цените. Засега на „биковете“ им липсват положителни катализатори за по-нататъшен ръст, а на „мечките“ – негативни драйвери, които да тласнат пазара по-ниско.
Общата техническа картина е ясна. Възходящият тренд остава в сила, но има нужда от допълнителна подкрепа. Тази седмица такава подкрепа може да дойде от данните на САЩ за заетостта, безработицата, свободните работни места и бизнес активността по ISM, както и от геополитическите развития. Както видяхме, понеделник започна с подновени атаки в Близкия изток, но до вторник стана ясно, че все още не е налице пълномащабна ескалация.
Във вторник не излезе значим поток от новини. В следващите часове в Съединените щати предстоят докладите ISM и JOLTS. Очаква се ISM Services PMI да се понижи леко, но реакцията на пазара – или липсата на такава – ще зависи от реалната стойност. Според прогнозите, свободните работни места по JOLTS за март се очаква да намалеят допълнително. Преди три години САЩ последователно отчитаха около 10 милиона свободни работни места месечно; през последната година показателят се задържа под 7 милиона.
Все още има много причини „биковете“ да търсят по-високи нива през 2026 г., и дори избухването на конфликта в Близкия изток не ги е намалило. Структурно и в глобален план политиките на Trump – които допринесоха за значителното понижение на долара миналата година – не са се променили. В идните месеци щатският долар може периодично да се засилва заради избягване на риска, но това би изисквало продължаваща ескалация в Близкия изток. Все още не вярвам в устойчив низходящ тренд за EUR/USD. Доларът получи временна подкрепа, но какви дългосрочни драйвери имат „мечките“?
Икономически календар (САЩ и еврозона):
САЩ: ADP Employment Change (12:15 UTC)
На 6 май в икономическия календар фигурира само една публикация, която не може да се счита за значима. В резултат на това се очаква влиянието на новините върху пазарните настроения в сряда да бъде ограничено.
Прогноза и търговски препоръки за EUR/USD:
Според мен двойката все още се намира в процес на формиране на възходящ тренд. Информационният фон се промени рязко преди два месеца, но самият тренд не може да се счита за невалиден или завършен. Затова „биковете“ напълно могат да продължат настъплението си в краткосрочен план, при условие че геополитиката не се обърне внезапно към нова ескалация.
Трейдърите вече имаха възможност да откриват дълги позиции, базирани на сигнала от imbalance 12, а възходящото движение може да се разшири към годишните върхове. Imbalance 13 също се е формирал и може да даде нов бичи сигнал в близко бъдеще. За да се осигури непрекъснат ръст на еврото, конфликтът в Близкия изток трябва да се придвижи към устойчив мир – нещо, което засега не се наблюдава. На „биковете“ все още им липсва достатъчна подкрепа, но е възможно да я получат в хода на седмицата.