В сряда златото (XAU/USD) демонстрира умерено негативна динамика, като се опитва да се задържи над психологическото ниво от 4 700 долара, макар и без ясно изразено превъзходство на продавачите. Публикуваните във вторник данни за инфлацията в САЩ надминаха очакванията на пазара и засилиха увереността на инвеститорите в по-нататъшно парично затягане от страна на Федералния резерв. В същото време продължаващото геополитическо напрежение допринесе за поскъпването на щатския долар, който достигна най-високото си ниво от повече от седмица, оказвайки натиск върху цените на благородния метал за втори пореден ден.
Пазарните участници реагираха бързо: вероятността от повишение на лихвените проценти до края на годината сега се оценява на около 35%. Допълнителен натиск идва от очакванията за по-нататъшен ръст на инфлацията на фона на високите цени на петрола, които от своя страна се поддържат от напрегнатите отношения между Съединените щати и Иран. Това доведе до покачване на доходността по държавните ценни книжа на САЩ: доходността по 30-годишните облигации краткосрочно достигна нивото от 5.0%, доближавайки се до годишните върхове, докато доходността по двегодишните книжа, които са чувствителни към промените в лихвените проценти, остава близо до нивото от 4%. Подобна динамика укрепва щатския долар, като същевременно намалява атрактивността на златото като актив без доходност.
На този фон перспективите за мирно споразумение между САЩ и Иран допълнително се влошиха, след като президентът Donald Trump заяви, че примирието остава изключително нестабилно и на практика „виси на косъм“. Иран от своя страна отхвърли предложението на САЩ за уреждане на конфликта, който продължава вече повече от два месеца на фона на разногласията около ядрената програма и стратегическото противопоставяне около протока Хормуз. Продължаващото геополитическо напрежение подкрепя статута на долара като основна световна резервна валута и увеличава краткосрочния натиск върху цените на благородните метали. В същото време липсата на силни последващи продажби налага предпазливост при отваряне на нови къси позиции след корекционния спад от триседмичния връх, достигнат във вторник.
Изглежда, че пазарните участници възприемат изчаквателна позиция преди двудневните разговори между президента на САЩ Donald Trump и президента на Китай Xi Jinping. Днес, с цел да се открият по-добри търговски възможности, вниманието следва да бъде насочено към публикуването на индекса на цените на производителите (PPI) в САЩ и развитието на геополитическия фронт, които могат да определят краткосрочната посока за долара и цените на златото.
От техническа гледна точка вчерашното отстъпление от зоната 4 765–4 770 долара спря на психологическото ниво от 4 700 долара, което съвпада с 20-дневната SMA и действа като непосредствена подкрепа. Това показва запазващ се интерес към покупки при спад въпреки текущата консолидационна фаза. Осцилаторите остават със смесени сигнали: RSI (Relative Strength Index) е неутрален, което отразява балансирани сили между „бикове“ и „мечки“. Хистограмата на MACD също се приближава до неутралната зона. Тази конфигурация отразява по-скоро стабилизиране на инерцията, отколкото формиране на устойчив тренд. В този контекст би било разумно да се изчака потвърждение под формата на активни покупки и убедителен пробив над съпротивата при 4 770 долара, преди да се обмисли продължение на възходящия сценарий. Алтернативно, трейдърите следва да изчакат пробив под 20-дневната SMA, преди да търсят възможности за продажба на злато.