Вчера американските борсови индекси затвориха на зелено. Индексът S&P 500 нарасна с 0,77%, а Nasdaq 100 се повиши с 0,88%, докато Dow Jones Industrial Average се понижи с 0,55%.
Днес обаче фючърсите върху глобалните борсови индекси рязко обърнаха надолу. Инвеститорите, които до голяма степен пренебрегваха цената на петрола над $100/барел и повишените нива на инфлация, изглежда си задават един неудобен въпрос: дали текущото рали не е отишло твърде далеч?
Индексът MSCI Asia Pacific се срина с почти 2%. KOSPI в Южна Корея, основен индикатор за инвестиции, свързани с изкуствен интелект, се понижи с около 5%. Фючърсите върху Nasdaq 100 бяха надолу с около 0,8%, а европейските пазари отвориха с повече от 1% спад. Щатският долар поскъпна за пети пореден ден, потвърждавайки статута си на „убежище“ на фона на напрежението в Близкия изток.
Петролът остава основният двигател на движението. Brent премина границата от 107 долара за барел, след като президентът на САЩ Donald Trump заяви, че САЩ нямат намерение да отварят Ормузкия проток. Няколко часа по-късно обаче той смекчи тона си, като каза, че САЩ биха искали протокът да остане отворен. Противоречивите сигнали само засилиха нервността на пазарите.
Облигационният пазар реагира силно. Доходността по двегодишните щатски държавни ценни книжа се повиши с четири базисни пункта до 4,06%, достигайки 14-месечен връх. Доходността по десетгодишните книжа също нарасна с четири базисни пункта до 4,53%. В Япония доходността по 20-годишните JGB се повиши до 3,61% – ниво, невиждано от 1996 г. Покачващите се доходности в световен мащаб увеличават натиска върху акциите, като оскъпяват финансирането и повишават относителната привлекателност на облигациите.
Пазарите вече напълно са изключили възможността за намаления на лихвите от Fed през тази година и започват да калкулират реален шанс за повишения до края на годината. При петрол над 100 долара въпросът колко дълго акциите могат да пренебрегват инфлационния риск става все по-остър.
Срещата на върха Trump–Xi донесе повече несигурност, отколкото яснота. Xi говори за „нови отношения“ и „много резултати“, но конкретни детайли остават оскъдни. Напрежението около Тайван продължава, а темата за Иран изглежда не е била съществено обсъждана – разочарование за инвеститорите, които се надяваха на напредък по деескалацията в Близкия изток.
Що се отнася до суровините, златото поевтиня с 1,3% до под 4 600 долара за унция. Паундът отслабна за пети пореден ден на фона на нова вълна от политически сътресения около премиера Starmer.
Технически анализът на S&P 500 показва, че непосредствената задача пред купувачите е да преодолеят нивото на съпротива при $7 474. Това би потвърдило по-нататъчен възходящ импулс и би открило път към $7 494. Устойчивият контрол над $7 518 би засилил позициите на купувачите. От гледна точка на спада, купувачите трябва да защитят зоната около $7 451. Пробив под това ниво вероятно ще върне индекса към $7 427 и ще отвори пътя към $7 404.