Двойката GBP/USD пада за четвърти пореден ден. Причините за спада на паунда не са трудни за откриване, но все пак смятам, че загуба от 250 пункта за по-малко от четири пълни дни е прекомерна. Не оспорвам, че политическата криза в Обединеното кралство е фактор. Възможната ескалация на войната в Близкия изток също е фактор. Високата инфлация в Съединените щати и по-силните ястребови пазарни очаквания относно паричната политика на Federal Reserve също са фактори. Въпреки това Fed все още не е дала нито един сигнал, който да подсказва възможно затягане на политиката. Покачването на инфлацията беше очаквано от практически всички експерти и не се ограничава само до Съединените щати. Bank of England и ECB са подготвени да повишат лихвите на следващите си заседания. Политическите кризи във Великобритания през последните 10–15 години се превърнаха в нещо рутинно. Само през последните две седмици имаше поне четири потенциални ескалации в Близкия изток.
По мое мнение пазарът в последните седмици вече бе калкулирал оптимизъм по отношение на конфликта в Близкия изток, а сега калкулира песимизъм, защото този оптимизъм не се реализира. Въпреки това смятам, че спадът на паунда е твърде рязък. Еврото вече достигна зона на бичи дисбаланс, докато британският паунд достигна бичи дисбаланс 18. Този дисбаланс вече беше тестван по-рано, но може да има повече от една реакция към една и съща формация. В момента и еврото, и паундът са достигнали зони на подкрепа, така че очаквам реакция от тези нива и подновено възходящо движение. Ако формациите бъдат неутрализирани, ще стане трудно да се отрече низходящият импулс.
Ситуацията около решаването на конфликта в Близкия изток е напълно блокирана и трейдърите не разбират в коя посока ще се люшне махалото по-нататък. Днес може да се отклони към биковете, утре – към мечките. Точно такава картина наблюдаваме през последните седмици. В момента вярата в мир в Близкия изток и в премахването на блокадата на протока Хормуз постепенно избледнява.
По мое мнение, общият тренд остава възходящ, въпреки рязките спадове на двойката през тази година. Прекратяването на огъня в Близкия изток в момента е крехко, но все пак съществува. Естествено, пазарът не може вечно да разчита на информация, която не е потвърдена от факти. Протокът Хормуз остава под двойна блокада и въпреки че Техеран и Вашингтон вече няколко седмици работят за нейното премахване, резултат засега няма. Ситуацията ту се подобрява, ту се влошава. Преди около месец пазарите бяха много оптимистично настроени, но сега този оптимизъм е заменен от по-обективни условия.
Текущата техническа картина е следната: бичият дисбаланс 18 остава в сила и може да предизвика реакция, която да съживи паунда. Ако тази формация бъде неутрализирана, спадът може да продължи и тогава ще започнем да говорим за пълноценен мечи тренд. След срива през тази седмица ще се формира мечи дисбаланс, който ще позволи откриване на къси позиции. За мен обаче засега дисбаланс 18 остава по-важният фактор.
Икономическият новинарски фон в петък помогна на мечките да избутат цената леко надолу, въпреки че и техният импулс отслабва. Обемът на индустриалното производство през април нарасна с 0.7% на месечна база и с 1.4% на годишна база, като и двете стойности надхвърлиха очакванията на пазара. Въпреки това паундът вече падаше от четвъртък, така че докладът за производството не беше ключовият двигател зад силата на долара.
В Съединените щати общият новинарски фон остава такъв, че в дългосрочен план не бива да се очаква нищо друго, освен спад на долара. Дори конфликтът между Иран и САЩ променя малко нещата. В продължение на два месеца геополитиката временно напомни на пазара за статута на долара като „убежище“, но като цяло дългосрочните перспективи пред щатската валута остават трудни. Пазарът на труда в САЩ продължава да отслабва, икономиката се доближава до рецесия, а Fed – за разлика от ECB и Bank of England – не възнамерява да затяга паричната политика през 2026 г. В цялата страна вече се проведоха четири големи протестни движения срещу Donald Trump, а евентуалното напускане на Jerome Powell може само да влоши ситуацията за долара, ако FOMC под ръководството на Kevin Warsh възприеме по-„гълъбов“ подход. От икономическа гледна точка не виждам основания за ръст на долара.
Икономически календар за САЩ и Обединеното кралство:
Икономическият календар за 18 май не съдържа значими събития. Следователно икономическият фон няма да окаже влияние върху пазарните настроения в понеделник. Възможно е обаче през уикенда да се появят нови геополитически развития.
Прогноза и търговски препоръки за GBP/USD:
За паунда дългосрочната перспектива остава възходяща. „Three Drives Pattern“ подсигна трейдърите за началото на растеж, а оттогава се формираха три бичи формации и три бичи сигнала. Тази седмица геополитиката нанесе щета на предишните оптимистични очаквания на биковете, но те все още имат шанс да запазят инициативата чрез дисбаланс 18. Моята цел за паунда остава връхът от 2026 г. при 1.3867. Ще започна да разглеждам сценарий за мечи тренд едва ако дисбаланс 18 бъде неутрализиран. В такъв случай в сила ще влязат мечите формации.