Двойката GBP/USD се понижи четири поредни дни. В резултат на това мечките достигнаха до зона на дисбаланс 18, която представлява бичи модел. Затова, освен ако тази седмица не се появят нови негативни фактори за паунда, мечите атаки може да приключат именно тук.
Тази седмица видяхме убедителна реакция при дисбаланс 18, пълното му запълване, рязко отскачане на цените, формиране на модел Bullish Engulfing и връщане в мечи дисбаланс 19. Така биковете направиха първата стъпка към нов възходящ импулс. Сега трябва да направят втората стъпка — да неутрализират мечия дисбаланс.
Какви са шансовете това да се случи? Като се има предвид подновения спад на еврото във вторник, засега те не са особено големи. А като имаме предвид последните агресивни изявления на Donald Trump, шансовете са още по-ниски. Инфлационният доклад на Обединеното кралство, публикуван тази сутрин, по някаква причина не успя да предизвика нова вълна от мечи атаки.
В резултат на това балансът може да се измести или в полза на мечките, или на бикoвете, но оттук нататък всичко ще зависи от геополитиката. Тази седмица се формира бичи сигнал и анализът на часовата графика към момента сочи, че ръстът е по-вероятен от по-нататъшен спад.
Ситуацията около разрешаването на конфликта в Близкия изток остава неясна и трейдърите не са сигурни за следващото движение на пазара. Днес то може да е в полза на бикoвете, а утре – в полза на мечките. Точно такъв модел наблюдаваме през последните седмици.
В момента вярата в мир в Близкия изток и в премахването на блокадата на Ормузкия проток е спаднала до много ниски нива, но този фактор най-вероятно вече е отчетен в цените от страна на трейдърите.
По мое мнение, трендът остава възходящ въпреки резките спадове на двойката през тази година. Примирието в Близкия изток остава крехко, но все пак съществува. Разбира се, пазарът не може безкрайно да разчита на информация, която не е подкрепена от факти.
Ормузкият проток на практика остава под двойна блокада. Техеран и Вашингтон поеха курс към премахването на тази блокада преди няколко седмици, но засега няма резултат. Ситуацията продължава да се люшка между подобрение и влошаване. Почти цял месец пазарите бяха изпълнени с оптимизъм, но миналата седмица получиха студен душ на реалността.
Текущата техническа картина е следната: бичият дисбаланс 18 предизвика реакция в цената, така че, ако не беше мечият дисбаланс 19, вече бих се подготвял за силен възходящ импулс. Все пак мечият дисбаланс 19 се формира в рамките на възходящ тренд, така че не смятам, че следва да се използва като основание за откриване на къси позиции.
Низходящото движение може да продължи само при действително значими и песимистични геополитически новини, свързани с конфликта в Близкия изток.
Икономическите новини в сряда отново се опитаха да върнат паунда в низходящ тренд, но бикoвете успяха да удържат позициите си. Инфлацията във Великобритания действително се забави през април, както очакваше по-голямата част от пазара, но се забави много по-рязко от прогнозираното.
В резултат вероятността за разхлабване на паричната политика на Bank of England през юни се измести от почти сигурна към почти нулева. И това е проблем за паунда.
В Съединените щати общият информационен фон все още подсказва, че в дългосрочен план не бива да се очаква нищо друго, освен отслабване на щатския долар. Дори конфликтът между Иран и САЩ променя малко в това отношение.
Геополитиката временно напомни на инвеститорите за статута на долара като „сигурно убежище“ за около два месеца, но като цяло дългосрочните перспективи за щатската валута остават трудни. Пазарът на труда в САЩ продължава да отслабва, икономиката се приближава към рецесия и за разлика от ECB и Bank of England, от Federal Reserve не се очаква затягане на паричната политика през 2026 г.
Освен това в САЩ вече се проведоха четири големи протеста срещу Donald Trump, а евентуалното оттегляне на Jerome Powell може допълнително да влоши позициите на долара – особено ако FOMC стане по-„гълъбов“ под ръководството на Kevin Warsh.
От икономическа гледна точка не виждам основания за продължителен ръст на долара.
Икономически календар за САЩ и ВеликобританияВеликобритания – Manufacturing PMI (08:30 UTC)Великобритания – Services PMI (08:30 UTC)Съединени щати – Building Permits (12:30 UTC)Съединени щати – Housing Starts (12:30 UTC)Съединени щати – Initial Jobless Claims (12:30 UTC)Съединени щати – Manufacturing PMI (13:45 UTC)Съединени щати – Services PMI (13:45 UTC)Икономическият календар за 21 май съдържа седем събития, като с най-голяма тежест изпъкват британските PMI отчети. Влиянието на икономическите данни върху пазарните настроения в четвъртък може да остане ограничено.
Прогноза и търговски препоръки за GBP/USDЗа британския паунд дългосрочната перспектива остава възходяща. Фигурата „Three Drives Pattern“ предупреди трейдърите за началото на възходящо движение и оттогава се формираха три бичи модела и три бичи сигнала.
Миналата седмица геополитиката усложни иначе оптимистичните перспективи за бикoвете, но те все още имат шанс да запазят контрола в рамките на дисбаланс 18. Моята цел за паунда остава върхът от 2026 г. на 1.3867.
Ще започна да разглеждам низходящ тренд само ако дисбаланс 18 бъде неутрализиран. В този случай в сила ще влязат мечите модели. Докато това не се случи, очаквам дисбаланс 19 да бъде неутрализиран и възходящото движение да продължи.