В ранната европейска сесия в сряда XAU/USD остава под натиск и показва признаци на уязвимост в близост до психологически важната зона около 4 500 долара. Щатският долар запазва статута си на валута убежище на фона на продължаващото геополитическо напрежение.
Рисковете, свързани с инфлацията, също нарастват; засилват се очакванията, че водещите централни банки, включително Федералният резерв, ще останат на по-ястребов курс — по същество неблагоприятна среда за жълтия метал.
В понеделник силите на САЩ атакуваха цели в южната част на Иран, като заявиха, че действията са защитни; по данни целите са включвали ракетни установки и плавателни съдове, заподозрени в поставяне на мини. Министерството на външните работи на Иран осъди ударите като нарушение на прекратяването на огъня, което е в сила от началото на април. Ислямската революционна гвардия (IRGC) подчерта правото на Иран да отвърне в подобни инциденти. Върховният лидер Моджтаба Хаменей също заяви, че държавите в региона повече няма да служат като буферни зони за военното присъствие на САЩ.
Този геополитически фон подкрепя рисковата премия и затвърждава позицията на долара като световна резервна валута, което оказва допълнителен натиск върху цените на златото.
В същото време ескалацията между САЩ и Иран — включително ефективни ограничения върху корабоплаването през Ормузкия проток и блокадата на иранските пристанища — може да задържи цените на петрола на повишени нива и допълнително да засили инфлационните очаквания.
На този фон основните централни банки проявяват склонност към затягане на паричната политика. Reserve Bank of Australia (RBA) вече повиши лихвите през май, а European Central Bank (ECB), Bank of Japan (BoJ) и Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) според пазарните участници може да последват по-късно през годината. Пазарите оценяват и приблизително 50% вероятност за повишение на лихвения процент от Fed до декември. Това подкрепя долара и ограничава възходящия потенциал на златото, тъй като златото не носи лихва.
В сряда не се очакват ключови макроикономически данни от САЩ, които биха могли съществено да раздвижат пазара. Затова движенията на долара вероятно ще бъдат водени от изказвания на FOMC и развитието на ситуацията в Близкия изток. Инвеститорите може да заемат изчаквателна позиция преди четвъртъчния индекс на цените на Personal Consumption Expenditures (PCE) и предварителната оценка за US GDP.
Като цяло фундаменталната картина остава благоприятна за мечките при XAU/USD, което предполага повишено внимание при обмисляне на дълги позиции, дори и в условия на възможни краткосрочни корективни движения.
Технически металът показва леко низходящ уклон след неуспешен опит по-рано тази седмица да пробие хоризонталната съпротива при $4 580. На дневната графика това ниво съвпада с 14-day EMA. Необходим е категоричен дневен клин над $4 580, за да бъде поставен под съмнение текущият низходящ тренд. Осцилаторите са негативни, което показва предимство за продавачите. Подкрепата е при $4 450 – локалното дъно за месеца; пробив под това ниво би ускорил спада към 200-day SMA.