GBP/USD има добра възможност да продължи спада си, след като реагира на низходящия дисбаланс 19. Въпреки това ситуацията не е толкова еднозначна, колкото биха предпочели трейдърите. След петъчния спад, предизвикан от доклада Nonfarm Payrolls, се формира нов низходящ дисбаланс 20. Вчера цената напълно запълни този дисбаланс и при сегашното темпо на възходящ натиск той може да бъде неутрализиран. Ако това се случи, низходящото движение ще бъде прекъснато още преди реално да е започнало. Трейдърите отново ще бъдат напомнени колко бързо могат да се променят условията както на валутния пазар, така и в Близкия изток.
В началото на седмицата пазарните настроения отново бяха оптимистични, след като Donald Trump заяви, че споразумение с Иран може да бъде подписано в рамките на следващите две седмици. Към сряда обаче Trump вече говори за възобновяване на военните действия срещу Иран и описва преговорите с Техеран като провалени. Трудно е да се определи кой е провокирал последната ескалация и нарушаването на примирието в Близкия изток. Според официалните съобщения Иран е унищожил американски военен хеликоптер във вторник, Вашингтон е отговорил с ответни удари, а до сряда Техеран вече е започнал атаки срещу съседни държави – съюзници на Съединените щати. Какво следва оттук нататък остава неясно.
Като цяло ситуацията около конфликта в Близкия изток остава по-положителна в сравнение с преди няколко месеца, когато страните бяха въвлечени в пълномащабни бойни действия. Въпреки това геополитическият баланс може да се промени във всяка посока във всеки момент. През последните няколко седмици станахме свидетели на множество потенциални ескалации и единствено нежеланието и на двете страни да преминат към активни военни операции е предотвратило подновяване на войната.
Според мен по-широкият тренд остава възходящ въпреки рязките спадове при двойката през тази година. Примирието в Близкия изток остава крехко, но все още се запазва и може да бъде удължено с още 60 дни. В същото време Ормузкият проток остава под двойна блокада, ядреното досие продължава да не е решено, а всяка оценка за напредък в преговорите се базира до голяма степен на изявленията на Donald Trump. От страна на Иран картината е съвсем различна. Ситуацията продължава да се колебае между подобрение и влошаване. Пазарът засега запазва известна увереност, че споразумение може да бъде постигнато, но това доверие постепенно отслабва.
Техническата картина към момента е следната. Възходящият дисбаланс 18 породи реакция, но низходящият дисбаланс 19 в крайна сметка също генерира сигнал за продажба. Само два дни след формирането му обаче наблюдаваме възходяща активност вместо низходящ натиск, което дори не се вписва напълно в настоящия геополитически фон. В резултат на това геополитическите развития продължават редовно да обръщат ценовото движение, докато трейдърите често се затрудняват да реагират достатъчно бързо на противоречивите новини и събития.
Икономическият календар в сряда бе почти празен. Докладът за инфлацията в САЩ би могъл да предизвика силна пазарна реакция, ако резултатът за май се беше отклонил от очакванията поне с 0,1 процентен пункт. Такова отклонение обаче не беше отчетено и съответно реакцията на пазара остана минимална.
Общият фундаментален фон остава такъв, че в дългосрочен план продължавам да очаквам отслабване на щатския долар. Дори конфликтът между Иран и Съединените щати променя малко в това отношение. Геополитическото напрежение временно напомни на инвеститорите за статута на долара като „валута убежище“, но по-широката перспектива за американската валута остава по-скоро неблагоприятна. Ако икономиката на САЩ набере скорост през 2026 г., Federal Reserve възобнови цикъла на затягане на паричната политика и конфликтът между Съединените щати и Иран се проточи, тогава доларът наистина би могъл да се насочи към зоната 1.3100–1.3000. Според мен обаче дългосрочната перспектива за американската валута не би могла да се промени заради един единствен положителен доклад Nonfarm Payrolls, а Federal Reserve все още не е дала сигнал за готовност да затяга политиката.
Новинарски календар за Съединените щати и Обединеното кралство:
Съединени щати – Producer Price Index (12:30 UTC).Съединени щати – Initial Jobless Claims (12:30 UTC).Икономическият календар за 11 юни включва две публикации, нито една от които не смятам за особено важна. Въпреки това въздействието на икономическия фон върху настроенията на пазара може да стане осезаемо през втората половина на деня.
Прогноза и търговски препоръки за GBP/USD:
Дългосрочната перспектива за паунда остава възходяща, въпреки че последният генериран сигнал е сигнал за продажба. Затова в краткосрочен план, при условие че геополитическите развития не се намесят, мечките може да продължат да таргетират дъното от 31 март при 1.3158. Възможно е да бъде изтеглена ликвидност от последните локални върхове и дъна, след което биковете да си върнат контрола, ако геополитическият фон стане по-благоприятен.
Към момента е трудно да си представим бързо разрешаване на конфликта между Иран и Съединените щати, което ограничава потенциала за поскъпване на паунда. В същото време доларът продължава да е под периодичен натиск, тъй като от време на време се появяват положителни сигнали от Близкия изток.