Днес ще се проведе заседанието на Европейската централна банка, като пазарите очакват повишение на основния лихвен процент. Основният въпрос остава: ще подкрепи ли това еврото?
В момента пазарът очаква резултатът от заседанието на ЕЦБ да бъде повишение на основния лихвен процент с 0,25%, от 2,15% на 2,40%. Това повдига важния въпрос: ще подкрепи ли това решение поскъпването на еврото на Forex пазара или не?
Логично е повишаването на цената на заема да се разглежда като фактор, стимулиращ търсенето на евро, но дали наистина ще е така? Защо ЕЦБ повишава лихвите?
Разбира се, това е свързано с желанието да се ограничи ръста на инфлацията в еврозоната, която започна активно да се повишава през февруари и оттогава тази тенденция само се засилва, достигайки 3,2%. Основната причина за това трябва да се търси преди всичко в политическите действия на европейските лидери, които, както многократно заявяваха европейските официални лица, водят война срещу Русия заради украинската криза и по този начин изтощават собствените си икономики. Ако преди събитията в Близкия изток беше възможно инфлацията да се задържа около 2%, то произволните действия на Donald Trump там доведоха до рязък ръст на цените на петрола и до недостиг, което предизвика верижна реакция от поскъпване в цяла Европа.
Но нека се върнем към въпроса за търсенето на евро в резултат на повишението на лихвения процент. Необходимо е да се разбере, че валутите не съществуват във вакуум – те се котират една спрямо друга и върху тях влияят състоянието на националните икономики, инфлацията, динамиката на БВП, безработицата и, разбира се, манипулирането на лихвените проценти от страна на националните централни банки.
Например, при валутната двойка EUR/USD нейното движение нагоре или надолу се влияе не само от факторите, въздействащи върху еврото, но и от онези, които засягат долара. А тук нещата не са толкова прости и еднозначни. Освен това е важно да се отчита характерното поведение на пазарите, едно от чиито проявления е концепцията за очакванията по отношение на определени събития. Ако пазарът с висока вероятност смята, че лихвите ще бъдат повишени, той започва да го залага предварително чрез покупки на евро, като същото важи и за долара. Всъщност именно такава ситуация наблюдаваме напоследък, а само неочаквано позитивните новини от пазара на труда доведоха до спад на двойката с повече от една фигура, или 100 пипса.
По този начин самият факт на повишението на лихвата вече е включен в цените и, например, „гълъбова“ позиция относно бъдещите лихви от Christine Lagarde на пресконференцията след заседанието може, напротив, да отслаби еврото спрямо долара. Нещо подобно видяхме вчера след публикуването на доклада за инфлацията в САЩ, който излезе в съответствие с очакванията. На тази вълна доларът отбеляза леко отслабване, но не повече от това.
Друг фактор, който действа срещу еврото, е конфликтът в Близкия изток, който еднозначно подкрепя долара срещу основните валути на Forex.
Какво да очакваме от пазарите днес?Смятам, че решението на ЕЦБ за лихвения процент едва ли ще подкрепи еврото. Пазарът дори може да последва правилото „купи при слух, продай при новина“ в този случай. Еврото може преди всичко да възобнови спада си спрямо долара към нивото 1,1500 или дори по-ниско.
Прогноза за деня:Двойката се консолидира в тесен диапазон над нивото на подкрепа 1.1525 в очакване на окончателното решение на ЕЦБ относно паричната политика. Понижение на двойката под това ниво може да доведе до спад първо към 1.1480, а след това към 1.1420. В този сценарий е препоръчително да се продава злато на 4290.20.
GBP/USDДвойката също се консолидира при 1.3375. Спад на цената под това ниво може да доведе до понижение към 1.3310. Подходящо ниво за продажба на двойката би могло да бъде 1.3363.