Златото (XAU/USD) среща затруднения да надгради умереното възстановяване от дъната, достигнати по-рано в четвъртък, които отбелязаха най-ниските нива от ноември 2025 г. Благородният метал остава близо до нивото от 4 100 долара на фона на смесена фундаментална картина.
Щатският долар продължава да е под натиск, след като по-слабите данни за базовия индекс на потребителските цени (CPI) намалиха притесненията от неконтролируема инфлация, осигурявайки известна подкрепа за благородния метал.
В същото време твърдият тон на Федералния резерв, в комбинация с нарастващото напрежение между Съединените щати и Иран, подкрепя долара и ограничава възходящия потенциал на златото.
Според данни, публикувани в сряда от Министерството на труда на САЩ, базисният CPI, който изключва волатилни компоненти като храни и енергия, се забави до 0,2% през май спрямо 0,4% през предходния месец. На годишна база показателят достигна 2,9%, в съответствие с пазарните очаквания. В същото време общата потребителска инфлация се ускори от 3,8% през април до 4,2% на годишна база за отчетния период, като достигна най-високото си ниво от три години насам на фона на 23,5% ръст в цените на енергията.
Допълнителен натиск произтича от геополитическите рискове, включително възможността за по-нататъшна ескалация на конфликта между Съединените щати и Иран и потенциалното затваряне на Ормузкия проток, което продължава да подкрепя цените на петрола.
Иран обяви блокада на протока след нова вълна от удари на САЩ, разпоредени от президента Donald Trump. Военното ръководство на страната заяви, че е готово да даде силен и решителен отговор на всякакви действия на САЩ в региона. Тези развития помогнаха на цените на петрола да се възстановят, след като във вторник достигнаха двуседмично дъно, което засили инфлационните очаквания и укрепи очакванията за по-строга парична политика от страна на основните централни банки.
Пазарните участници към момента оценяват на 70% вероятността за повишение на лихвения процент от Federal Reserve тази година. На този фон условията за по-висока доходност по американските държавни облигации остават налице, което подкрепя долара и предполага, че низходящият натиск върху златото вероятно ще надделее. За по-добри възможности за търговия инвеститорите трябва да изчакат публикуването на данните за индекса на цените на производител (PPI) в САЩ, които могат да дадат по-голяма яснота относно следващите стъпки на Fed в паричната политика. В същото време развитието на ситуацията в Близкия изток може да повиши пазарната волатилност, да повлияе на представянето на долара и да създаде допълнителни възможности за търговия на пазара на злато.
От техническа гледна точка, скорошният пробив под ключовата 200-дневна проста пълзяща средна (Simple Moving Average, SMA), заедно със спада до ново февруарско дъно, засилва низходящите перспективи за XAU/USD.
Осцилаторите остават в отрицателна територия, докато индексът на относителната сила (Relative Strength Index, RSI) е в зона на препродаденост, което показва, че низходящият импулс отслабва и може да се развие корективен отскок. Незабавната съпротива е разположена в близост до нивото от 4 250 долара. Пътят на най-малко съпротивление остава низходящ и всяко корективно възстановяване може да се разглежда като възможност за откриване на къси позиции.