Както е известно, в сряда вечерта FOMC приключи четвъртото си „екваториално“ заседание за годината, което беше и първото с Kevin Warsh начело на централната банка. Новият председател започна следващия етап от кариерата си доста драматично. По-рано Warsh многократно беше критикувал централната банка за прекалено обстойната ѝ комуникация относно паричната политика. Според него Federal Reserve трябва да се ограничава до оповестяване на взетите решения и кратко резюме на икономическите прогнози. Warsh смяташе графиките „dot plot“, отразяващи очакванията за лихвените нива на всички членове, за излишни. По време на заседанието новият председател на FOMC беше единственият, който не предостави своя прогноза за бъдещата промяна на лихвите.
Това повдига интересен въпрос. Какво точно в „dot plot“ не се хареса на Warsh? Защо Warsh е против прекомерната комуникация от страна на Fed? Не е ли това част от нова стратегия на централната банка, насочена към вземане на решения във времето без предварително известяване на пазарите? В сряда вечер Warsh говори за повишена инфлация, като даде сигнал на пазарите, че е напълно решен да върне потребителските цени към целевото ниво. Въпреки това всички знаем, че Donald Trump настоява за максимално облекчаване на политиката и е малко вероятно Warsh да последва примера на Jerome Powell, който управляваше Fed така, както смяташе за нужно, а не според желанията на Белия дом.
Новият председател на Fed смята, че централната банка не трябва да предоставя на пазарите информация за потенциалната бъдеща траектория на лихвите. Той също така заяви, че е решил да сформира пет групи, които да проучат как Fed комуникира с обществеността, каква информация и статистика използва при вземането на решения и какви подходи прилагат гуверньорите при оценка на перспективите за инфлацията. Според Warsh това е необходимо, за да се осигури „трезвен подход“ от страна на гуверньорите.
По мое мнение цялата представена информация за промените във Федералния резерв подсказва, че Warsh няма да следва пътя на Powell. Новият председател ще се опита да промени самата методология на вземане на решения, за да я направи по-подходяща за Donald Trump. Ако методологията бъде променена, действителният лихвен процент може да се окаже, че трябва да бъде по-нисък от сегашния, а нормалната стойност на инфлацията – по-висока от 2%. Във всеки случай, ако един велосипед върви добре, не бива да се сменят колелата, кормилото и другите му части. Смятам, че Warsh ще се придържа към „dovish“ възгледи, но първо трябва да изгради наново методологичната основа на Федералния резерв.
Вълнова картина за EUR/USD:На базата на анализа на EUR/USD стигам до заключението, че инструментът все още се намира във възходящ участък от тренда, докато в по-кратък хоризонт е в низходящ сегмент на тренда, който може да е близо до завършване. Според мен в момента е подходящ момент да се обмисли формиране на дълги позиции, макар че инструментът може да падне под 14-та фигура в рамките на вълна C. Ако това допускане се окаже вярно, би било по-добре да се изчака още малко. Също така смятам, че пазарът ще вземе предвид факта, че и European Central Bank също прилага политика на затягане, както и че геополитическият конфликт в Близкия изток е приключил.
Вълнова картина за GBP/USD:Вълновата структура за GBP/USD стана по-ясна. В момента инструментът е изгради три вълни надолу, докато EUR/USD е формирала пет. В резултат на това британският паунд може да се ограничи до формиране на корективна структура и двете валутни двойки могат да започнат да изграждат възходящи сегменти на тренда. На този етап това е само предположение, но е вероятно. Ако се окаже вярно, инструментът ще започне да расте с цели около 35-та фигура и нагоре. В момента пазарните участници имат добра възможност за покупки.
Основни принципи на моя анализ:Вълновите структури трябва да бъдат прости и ясни. Сложните структури са трудни за търгуване и често претърпяват промени.Ако няма увереност в това, което се случва на пазара, по-добре е да не се влиза в него.Не съществува 100% сигурност в посоката – и никога няма да я има. Не забравяйте за защитните Stop Loss поръчки.Вълновият анализ може да се комбинира с други видове анализ и търговски стратегии.