Вълновият модел на 4-часовата графика на EUR/USD продължава да се усложнява. Все още няма основания да се говори за анулиране на възходящия трендов сегмент (долната графика), който започна през януари миналата година. Структурата на тренда обаче вече има корективен характер. От дългосрочна гледна точка се очаква развитие на вълна C, като нейното дъно най-вероятно ще се формира под дъното на вълна A. Към момента е трудно да се повярва в толкова силен спад на еврото, особено като се има предвид, че конфликтът в Близкия изток приключи. Въпреки това търсенето на щатския долар остава високо, което означава, че очакваната вълна C в крайна сметка може да се оформи като завършена структура.
На по-ниската времева рамка мога да откроя класическа низходяща петвълнова структура. Ако това предположение е вярно, в момента се развива вълна 3, която вече е придобила ясно изразен петвълнов вид. След като тази структура бъде завършена, инструментът може да премине в нов възходящ вълнов цикъл. Въпреки това, според текущото вълново броене, вълна 5 все още предстои да се формира.
Двойката EUR/USD загуби още 40 базисни пункта във вторник и към момента е паднала общо с 200 пункта от миналата сряда насам. По мое мнение това е напълно достатъчно, за да се приеме, че заседанието на Federal Reserve вече е напълно калкулирано в цената.
Нека напомня, че преди седмица новият председател на FOMC, Kevin Warsh, заяви, че основен приоритет на регулатора остава борбата с повишената инфлация. Той отбеляза, че Federal Reserve не може да овладее инфлацията на потребителските цени вече пет години и че е дошло време това да бъде прекратено. Логично пазарът тълкува тези изказвания като сигнал, че Fed може не просто да осъществи един цикъл на затягане на паричната политика, а да продължи да повишава лихвите, докато инфлацията не се върне към целевото ниво от 2%.
Според мен няма да има пълномащабен цикъл на затягане и Kevin Warsh зае „ястребова“ позиция, тъй като практически нямаше друга алтернатива. Ако г-н Warsh беше заявил, че Fed не е готов да се бори с инфлацията, веднага щеше да се сблъска с вълна от критики. Вместо това той демонстрира решимостта на регулатора да се противопостави на ускорения ръст на цените, макар че впоследствие действията му може да се различават от думите му.
Първо, конфликтът в Близкия изток беше разрешен и към момента няма ясни основания да се очаква нова ескалация. Проливът Хормуз е отворен, което позволява на петролните доставки отново да достигат до световните пазари, а това вече доведе до спад в цените на петрола. В резултат на това инфлационният натиск би трябвало да спре да се ускорява и впоследствие да започне да отслабва. На Federal Reserve може да ѝ се наложат едно-две повишения на лихвите, но по-скоро като временна мярка за ограничаване на текущия инфлационен импулс.
Второ, г-н Warsh се смята за протеже на Donald Trump, който вероятно няма да приветства по-строга парична политика. Поради това не очаквам агресивни повишения на лихвените проценти от страна на Federal Reserve под ръководството на Warsh. Ако инфлацията започне постепенно да се успокоява, Fed вероятно ще приеме изчаквателна позиция, за да избегне излишен натиск върху икономическия растеж.
Трето, малко вероятно е Federal Reserve да започне да вдига лихвите преди есента. Дотогава могат да се случат много неща, които да повлияят на възгледите и политиката на регулатора.
Въз основа на моя анализ на EUR/USD стигам до заключението, че инструментът остава в по-широк възходящ трендов сегмент (долната графика), докато в краткосрочен план се намира във фаза на низходящ тренд. По мое мнение текущата пазарна среда може да предоставя възможности за разглеждане на дълги позиции, но двойката все още може да падне доста под нивото 1.1400 като част от вълна C. Ако този сценарий се окаже верен, може да бъде по-разумно да се изчака формирането на вълна 5 от C, преди да се обмислят нови позиции. Освен това все по-положителният геополитически фон вече не действа като насрещен вятър за щатския долар.
На по-висока времева рамка все още е видим възходящ трендов сегмент, след който се развива корективна вълнова структура. В близко бъдеще се очаква вълна C да продължи към целите около 1.1352, което съответства на нивото на корекция 38,2% по Fibonacci. След завършването на корективната структура A-B-C е възможно да започне нов дългосрочен възходящ тренд.
Основни принципи на моя анализВълновите структури трябва да бъдат прости и лесни за интерпретация. Сложните структури са трудни за търгуване и често подлежат на преработка.Ако няма увереност в пазарната ситуация, по-добре е да се остане извън пазара.Абсолютна сигурност в посоката на пазара не съществува. Винаги използвайте защитни Stop Loss поръчки.Вълновият анализ може да се комбинира с други видове анализ и търговски стратегии.