Brent затвори на най-ниското си ниво от началото на войната в Близкия изток, но това не попречи на S&P 500 да поевтинее. Продажеи, водени от технологичния сектор, изтласкаха широкия индекс на отрицателна територия за втора поредна сесия.
Уолстрийт очаква печалбите на компаниите в индекса S&P 500 да нараснат с около 20% за второ поредно тримесечие. Значителна част от този ръст обаче отразява счетоводно разминаване. Когато NVIDIA продава чипове, тя признава приходите и печалбата незабавно, докато много от нейните клиенти капитализират покупките като дълготрайни материални активи. Така продавачът отчита печалбата сега, докато купувачът разпределя разхода през годините. Последвайте връзката за повече подробности.
Засилващата се производствена активност в САЩ подкрепя затягащия уклон на ФедПроизводствената активност в САЩ се е повишила до най-високото си ниво от 2021 г. насам, което подчертава силата на икономиката и засилва убеждението на Федералния резерв, че паричната политика трябва да остане по-строга. Фючърсните пазари в момента отразяват приблизително 70% вероятност за повишение на лихвения процент през септември.
В същото време компаниите в сектора започват да намаляват цените, а инвеститорите се притесняват от мащаба на заемите, необходими за изграждане на капацитет в data center инфраструктурата. С commoditization на AI моделите и изместване на търсенето към по-нискобюджетни решения нарастват опасенията, че масираните инфраструктурни разходи може да се окажат по-малко доходоносни, отколкото инвеститорите са предполагали. Последвайте този link за повече подробности.
„Златният прозорец“ за пазара може да се затвори по-рано от очакваното, предупреждава Morgan StanleyMorgan Stanley описва текущата фаза като „златен прозорец, в който всичко изглежда добре“, но предупреждава, че картината може бързо да се промени. Щом отложените разходи започнат да излизат наяве в отчетите на клиентите на hyperscalers, счетоводният тласък в отчетените печалби може да се изпари.
Ако деескалацията в Близкия изток и по-ниските цени на петрола не успеят да компенсират ястребовата позиция на Федералния резерв и съмненията относно монетизацията на AI, този „златен прозорец“ може да се затвори много по-рано, отколкото очакват биковете за S&P. Следвайте връзката за повече подробности.