Златото поевтинява за трети пореден ден, като падна под 3960 долара за тройунция и достигна ново най-ниско ниво от ноември насам. Днес металът загуби още 0,8 процента, след като вече бе спаднал с 2 процента в предходните две сесии. Натискът идва от два фронта – паричен и технически, като и двата се засилват взаимно.
Първият удар дойде от президента на Федералния резерв в Cleveland Бет Хамак. Във вторник тя заяви, че не вижда убедителни доказателства, че настоящото ниво на лихвените проценти ограничава икономиката, и че централната банка може да се наложи да повиши лихвите, за да задържи инфлацията на целевото ниво от 2 процента. Това „ястребово“ изказване се вписва в добре познатия вече хор на „ястребите“ във Fed през последните седмици. Уилямс отбеляза, че лихвите са добре настроени за връщане на инфлацията към целта, Гулсби посочи движение в грешната посока, а Баркин определи показателите като твърде високи. С присъединяването на още един глас към този лагер пазарът все по-силно калкулира повишение на лихвата, а не пауза.
Допълнителен аргумент в полза на „ястребите“ дойде от свежите данни за пазара на труда. Броят на свободните работни места през май се промени слабо, което показва устойчива силна търсене на работна ръка на фона на последното ускоряване на растежа на заетостта. Силната икономика дава на Fed пространство да поддържа високи лихви, без да рискува рязко забавяне, поради което подобни данни работят против златото. Металът, който не носи лихвен доход, губи привлекателност всеки път, когато устойчивостта на икономиката се потвърждава и по този начин оправдава високите лихви.
Вторият фронт на натиск е изцяло технически и се появи зловещ сигнал. На графиката на златото се формира т.нар. „смъртен кръст“, при който 50-дневната пълзяща средна пада под 200-дневната пълзяща средна. Някои инвеститори тълкуват тази фигура като знак за формиране на дългосрочен низходящ тренд. Този модел засили мечите настроения и увеличи натиска от страна на продавачите, макар че добавя и една важна уговорка. Трябва да се има предвид, че „смъртният кръст“ е изоставащ индикатор, който може да не отрази краткосрочен отскок, ако настроенията внезапно се подобрят.
Дипломатическият фон остава спокоен и, в разрез с обичайната логика, не подкрепя златото като актив убежище. Американските преговарящи Kushner и Witkoff са провели позитивни разговори с регионални лидери в Катар, а техническите преговори с Иран напредват.
Най-близкият и най-важен ориентир ще бъдат данните за заетостта в САЩ, които ще бъдат публикувани в края на тази седмица. Ако отчетът потвърди устойчивостта на пазара на труда, очакванията за по-ястребова политика ще се засилят допълнително и златото рискува да продължи низходящия си път, следвайки техническия сигнал „death cross“. Ако обаче данните разочароват, металът може да получи шанс за отскок.
Що се отнася до настоящата техническа картина при златото, купувачите трябва да си върнат най-близкото ниво на съпротива при $4008. Това ще им позволи да се насочат към $4062, над което пробивът ще бъде доста предизвикателен. Най-отдалечената цел ще бъде в района на $4124. В случай на спад в цената на златото, „мечките“ ще се опитат да поемат контрол над $3954. Ако успеят, пробивът на този диапазон ще нанесе сериозен удар по позициите на „биковете“ и ще тласне златото надолу към дъно при $3906, с перспектива за достигане на $3849.