Валутната двойка GBP/USD се обърна в полза на паунда и започна доста силно възходящо движение, което може да се окаже начало на по-широк бичи тренд. По мое мнение, последното поскъпване на щатския долар не беше напълно оправдано от новините през последните няколко седмици. Геополитическият конфликт в Близкия изток приключи, въпреки че именно той беше основният двигател на силата на долара през 2026 г. Затова изглежда необичайно първо доларът да расте заради войната, а след това да продължи да поскъпва и след края на конфликта.
Заседанието на FOMC и ястребовата позиция на Федералния резерв безспорно дадоха основания за покупки на долара, но ралито продължи почти две седмици. FOMC все още не е започнал да затяга паричната политика и ако инфлацията продължи да се забавя, може изобщо да не премине към затягане. Речта на Kevin Warsh не даде ясен отговор дали Фед възнамерява да повиши лихвите през юли или септември. Председателят на FOMC заяви, че инфлацията трябва да бъде овладяна, но не даде никакви индикации за предстояща промяна в паричната политика. Вчерашните данни за пазара на труда в САЩ бяха достатъчно слаби, за да насърчат „биковете“ да засилят покупките си, докато пазарът започна да поставя под въпрос вероятността за скорошно затягане от страна на Фед. В резултат на това мечият дисбаланс 21 беше напълно отработен и сега основният въпрос е дали това възходящо движение ще приключи тук.
Както при еврото, така и при паунда „мечките“ все още не са отстъпили напълно контрола. Те просто са се оттеглили частично. Невалидирането на мечия дисбаланс 21 би означавало пробив в локалната низходяща пазарна структура.
Графичният анализ посочваше потенциален ръст към нивото 1.3322 и именно това се случи. Реакцията на мечия дисбаланс 22 беше слаба, като цената първо „изметe“ ликвидността под дъното от 6 април, а след това и под дъното от 31 март. Следователно имаше напълно валидни основания да се очаква по-нататъшен ръст на паунда. Трябва да се признае, че без отчета Nonfarm Payrolls това движение можеше и да не се реализира.
Като се има предвид, че доларът все още няма достатъчно убедителни основания за устойчив дългосрочен възходящ тренд, въпреки впечатляващото си поскъпване през 2026 г., считам, че „мечките“ може вече да не са в състояние да поддържат офанзивата си. Въпреки това решенията за търговия винаги трябва да се ръководят от графичния анализ, тъй като той отразява реалното поведение на пазара. Ако не се появят бичи формации или сигнали, няма причина да се откриват дълги позиции. В такъв случай трейдърите трябва да изчакат реакцията на пазара към дисбаланс 21. До края на текущата седмица ще се формира нов бичи дисбаланс, който ще осигури допълнителна подкрепа за паунда.
В момента пазарът остава предпазлив по отношение на споразумението между Иран и Съединените щати. Въпреки това вече поне може да се каже, че активната фаза на конфликта официално е приключила. Фед предизвика силно поскъпване на щатския долар, но аз все още не виждам какво би позволило на „мечките“ да продължат да използват предимството си. Могат ли наистина да разчитат единствено на очакванията за бъдещо затягане на паричната политика от страна на FOMC?
В петък не бяха публикувани значими макроикономически данни. Икономическият календар на Обединеното кралство беше празен, а в Съединените щати се отбелязваше празник в навечерието на Деня на независимостта.
Като цяло фундаменталната картина все още подсказва, че в дългосрочен план щатският долар по-скоро ще отслабва, отколкото да се засилва. Нито конфликтът между Иран и САЩ, нито перспективата за повишаване на лихвите от Фед през 2026 г. са променили по същество тази прогноза. Геополитическото напрежение временно напомни на инвеститорите за статута на долара като „убежище“, но конфликтът приключи – или поне е в заключителната си фаза. Фед планира да повиши лихвените проценти през 2026 г., което е позитивно за долара. Но по-строгата парична политика същевременно забавя икономическия растеж и отслабва пазара на труда. Освен това Kevin Warsh беше назначен за председател на FOMC от Donald Trump именно с цел да провежда по-облекчена парична политика – нещо, което Jerome Powell не беше склонен да направи. Не вярвам затягането от страна на Фед да прерасне в пълен цикъл на затягане или да се превърне в дългосрочна политика. Затова, според мен, всяко по-нататъшно поскъпване на долара по-скоро ще бъде временно и краткотрайно.
Новинарски календар за САЩ и Великобритания:Съединени щати – ISM Services PMI (14:00 UTC).Икономическият календар за 6 юли включва само една по-съществена публикация. Поради това се очаква фундаменталният фон да влияе на пазарните настроения основно през втората половина на понеделнишката сесия.
Прогноза за GBP/USD и търговски препоръки:Дългосрочната перспектива за паунда остава възходяща, а реакцията на мечия дисбаланс 22 доведе само до слабо низходящо движение. Следователно „биковете“ все още имат възможност да си върнат контрола. Британският паунд може да възобнови спада си към нивото на невалидиране на бичия тренд при 1.3007, но за това ще са необходими нови мечи сигнали. Сигнал за продажба може да се формира единствено в рамките на мечия дисбаланс 21.
„Биковете“ са подкрепени от две ликвидни „измитания“, а днешното затваряне на свещта ще оформи бичи дисбаланс. Тази бичо настроена формация би трябвало да позволи на купувачите с по-голямо доверие да подновят възходящото движение. В такъв сценарий следващите възходящи цели за паунда са върховете от 1 май и 27 януари при 1.3656 и 1.3867 съответно.