Валутната двойка GBP/USD се обърна в полза на британския паунд и реализира достатъчно силен ръст, който може да отбележи началото на по-широк възходящ тренд. Според мен поскъпването на щатския долар в периода 17–24 юни не беше оправдано от фундаменталния новинарски фон. До този момент геополитическият конфликт в Близкия изток на практика беше приключил, а именно той беше основният двигател на силата на долара през цялата 2026 г. Затова да видим първо ръст на долара заради войната, а след това и продължаващо поскъпване след края на конфликта беше най-малкото необичайно. Учудващо е и че щатският долар не се засили днес, въпреки новата ескалация в Близкия изток през нощта. Тази нова ескалация отново усложни пазарната картина за трейдърите.
В началото пазарът смяташе, че инфлацията в САЩ ще продължи да се ускорява, освен ако Federal Open Market Committee (FOMC) не се намеси. По-късно очакванията за по-нататъшно ускоряване на инфлацията започнаха да отслабват, след като цената на петрола спадна до около 70 долара за барел. Днес обаче петролът вече се търгува близо до 80 долара, а последствията от последната ескалация в Близкия изток могат да доведат до нова блокада на Ормузкия проток и иранските пристанища. Ако събитията се развият според най-песимистичния сценарий, цените на петрола бързо могат да се върнат над 100 долара за барел. При подобни условия надеждите за забавяне на инфлацията както в Съединените щати, така и в еврозоната биха избледнели много бързо. Пазарът отново ще трябва да преосмисли очакванията си по отношение на монетарната политика на Federal Reserve и European Central Bank.
Техническият анализ посочваше възможност за ръст към 1.3322, което е и точното ниво, до което цената достигна. Първо бяха „обрани“ стоповете и ликвидността под дъното от 6 април, а след това и под дъното от 31 март. Следователно имаше солидни технически основания да се очакват допълнителни печалби за британския паунд. Като се има предвид, че щатският долар все още няма достатъчно убедителни причини да поддържа дългосрочен възходящ тренд и вече отчете впечатляващо поскъпване през 2026 г., смятам, че мечките е малко вероятно да запазят офанзивата си. Миналата седмица се формира и Bullish Imbalance 23. Цената вече реагира на този дисбаланс два пъти, включително и днес, след солидния ръст в понеделник. Въпреки това паундът остава „заклещен“ между две противоположни зони на дисбаланс и пазарът очаква развръзка. В един момент една от тези зони ще трябва да бъде обезсилена. По мое мнение биковете продължават да имат по-силната перспектива, особено с оглед на пазарната реакция спрямо Bullish Imbalance 23.
В момента пазарът остава силно предпазлив по отношение на споразумението между Иран и Съединените щати, а последните събития показват, че тази предпазливост е напълно оправдана. Военни удари в района на Ормузкия проток продължават да се случват редовно, въпреки меморандума, подписан преди няколко седмици. Ястребовата позиция на Federal Reserve предизвика силен ръст на щатския долар, но аз все още не виждам какво би могло да даде на мечките достатъчно импулс за по-нататъшни печалби. Могат ли само очакванията за по-строга монетарна политика на FOMC да продължат да подкрепят долара?
В сряда не бяха публикувани значими икономически данни. През целия ден пазарът можеше да се фокусира върху геополитическите развития, но не го направи, тъй като изглежда трейдърите все повече „привикват“ към тази тема. В резултат на това техническият анализ вероятно ще остане основният фактор за движението на пазара в краткосрочен план, особено през тази седмица.
Като цяло по-широкият фундаментален фон все още ме кара да очаквам по-нататъшно отслабване на щатския долар в дългосрочен план. Нито конфликтът между Иран и Съединените щати, нито възможността за повишения на лихвените проценти от страна на Federal Reserve през 2026 г. са променили по същество тази перспектива. Геополитическото напрежение напомни на инвеститорите за статута на долара като „убежище“ в продължение на няколко месеца, но конфликтът или вече е приключил, или поне се движи към разрешаване. Federal Reserve възнамерява да повишава лихвените проценти през 2026 г., което безспорно е подкрепящ фактор за долара. Но по-строгата парична политика също така ще забави икономиката на САЩ и ще отслаби пазара на труда. Освен това Donald Trump назначи Kevin Warsh начело на FOMC с очакването в крайна сметка да бъде проведена по-облекчена монетарна политика – нещо, което Jerome Powell не беше склонен или не успя да осигури. Затова не смятам, че каквото и да е затягане от страна на Federal Reserve ще прерасне в продължителен цикъл на повишения. По мое мнение всяко поскъпване на щатския долар следва да се разглежда като временно, а не като структурно.
Икономически календар за Съединените щати и Обединеното кралствоСъединени щати
Initial Jobless Claims (12:30 UTC)Existing Home Sales (14:00 UTC)Икономическият календар за 9 юли съдържа само две второстепенни събития. Затова се очаква влиянието на икономическия фон върху пазарните настроения в четвъртък да бъде минимално или напълно незначително.
Прогноза и търговски насоки за GBP/USDДългосрочната перспектива за британския паунд остава възходяща. След „обиране“ на ликвидността под двете последни суинг-дъна, биковете вече имат възможност да си върнат контрола върху пазара. Паундът все още може да възобнови спада си към нивото за обезсилване на възходящия тренд при 1.3007, но това би изисквало нови мечи сигнали. Сигнал за продажба може да се формира единствено в рамките на Imbalance 21.
Възходящият сценарий се подкрепя от двете завършени ликвидни „обирания“, както и от Bullish Imbalance 23. Тази бичи конфигурация осигурява по-солидна техническа основа за по-нататъшен ръст. Пазарът вече реагира на Bullish Imbalance 23, а следващите целеви нива нагоре са върховете от 1 май и 27 януари, разположени съответно при 1.3656 и 1.3867. Следващото ключово потвърждение за възходящия сценарий би било обезсилването на Imbalance 21.