GBP/USD отбеляза силно поскъпване през последните седмици, което може да бележи началото на нов възходящ тренд. Мечките не успяха да си върнат контрола тази седмица въпреки двете допълнителни ескалации в Близкия изток и текущото прекъсване на преговорите. Donald Trump вече отмени разрешението, позволяващо на Иран да продава петрол по силата на мирното споразумение, и наложи блокада на иранските пристанища. В отговор Иран отново затвори Ормузкия проток от своя страна. В резултат на това примирието и мирните преговори на практика приключиха.
Въпреки това, трейдърите все още не вярват, че войната ще бъде подновена, тъй като подобни ситуации вече са се случвали неведнъж, а двете страни в крайна сметка са се връщали на масата за преговори. Пазарът до голяма степен игнорира влошаването на геополитическата ситуация, което според мен е оправдано. Тази седмица „биковете“ получиха неочаквана подкрепа, след като инфлацията в САЩ спадна до 3,5%. По-късно Kevin Warsh отказа да обещае пред Конгреса, че Federal Reserve ще затяга паричната политика, което предизвика нова вълна от разочарование за щатския долар. В резултат вече няма сигурност, че Fed ще започне да затяга паричната политика дори през септември. Освен това дотогава би трябвало да стане ясно как се развива конфликтът в Близкия изток, къде ще се намират цените на петрола и природния газ преди зимата и как инфлацията ще реагира на новата геополитическа и енергийна среда. Затова не съм убеден, че Federal Reserve непременно ще затегне паричната политика през 2026 г.
Заслужава да се отбележи и че първоначално пазарът очакваше инфлацията в САЩ да продължи да нараства, ако FOMC не се намеси. По-късно инфлационните рискове отслабнаха, след като цените на петрола се понижиха до 70 долара за барел. Тази седмица обаче петролът поскъпна до 87 долара, а последната ескалация в Близкия изток и блокадата на Ормузкия проток могат да изтласкат цените още по-високо. В най-песимистичния сценарий петролът може да се върне в диапазона 100–120 долара за барел. В такъв случай надеждите за забавяне на инфлацията както в Съединените щати, така и в еврозоната бързо биха се изпарили. При по-оптимистичен сценарий цените на петрола могат да се върнат в диапазона 60–70 долара, което би намалило необходимостта от допълнително затягане на паричната политика.
Техническият анализ посочваше потенциал за ръст към нивото 1.3322, което именно се реализира. Цената първо „обра“ ликвидността под дъното от 6 април, а след това и под дъното от 31 март. Тези ликвидни „ловове“ дадоха солидно основание да се очакват допълнителни ръстове на паунда. Като се има предвид, че щатският долар все още няма силни дългосрочни „бичи“ драйвери и вече отбеляза впечатляващо поскъпване през 2026 г., считам, че е малко вероятно мечките да си върнат контрола. Освен това миналата седмица се формира „bullish imbalance“ (23), на който цената реагира два пъти. Що се отнася до „bearish imbalance“ 21, той вече е невалиден. Затова очаквам или продължение на ралито на паунда, или формиране на нови „бичи“ сигнали, последвано от нов възходящ импулс след корективно отдръпване.
Понастоящем пазарът остава изключително предпазлив към всякакви геополитически заглавия. Ако Иран и Съединените щати възобновят войната, мечките биха могли да започнат нова офанзива. Все пак малко участници на пазара към момента очакват подобен сценарий. Поради това единственият съществен фактор, който засега подкрепя мечките, е възможността за допълнително затягане на паричната политика от страна на FOMC.
Икономическият календар за сряда имаше само ограничено въздействие върху пазара. Нито индексът на цените на производител в САЩ, нито вторият ден от изслушването на Kevin Warsh в Конгреса предизвикаха значима пазарна реакция. Паундът продължава да демонстрира потенциал за допълнително поскъпване.
Като цяло фундаменталната картина все още ме кара да очаквам единствено дългосрочна слабост на щатския долар. Нито конфликтът между Иран и Съединените щати, нито перспективата за повишение на лихвите от Federal Reserve през 2026 г. променят тази гледна точка. Геополитическото напрежение временно напомни на пазара за статута на долара като „убежище“, но конфликтът вече премина най-активната си фаза. Federal Reserve все още възнамерява да повишава лихвените проценти през 2026 г., което подкрепя долара. В същото време по-строгата парична политика би забавила икономическия растеж и би отслабила пазара на труда. Трябва също да се помни, че Kevin Warsh беше назначен от Donald Trump начело на FOMC, защото се очакваше да провежда по-облекчена парична политика в сравнение с Jerome Powell. Ето защо, по мое мнение, всяко поскъпване на щатския долар вероятно ще бъде временно и движено от краткосрочни фактори.
Новинарски календар за Съединените щати и Обединеното кралство:
Съединени щати
Retail Sales (12:30 UTC)Initial Jobless Claims (12:30 UTC)Икономическият календар за 16 юли съдържа две планирани събития, нито едно от които не считам за особено важно. Поради това се очаква въздействието на макроикономическите данни върху пазарните нагласи да бъде ограничено и да се концентрира във втората половина на деня.
Прогноза и търговски идеи за GBP/USD:
Дългосрочната перспектива за GBP/USD остава „бича“. След „обиране“ на ликвидността под двете най-скорошни суинг дъна „биковете“ възстановиха инициативата. Паундът все още може да поднови спада си към нивото на обезсилване на „бичия“ тренд при 1.3007, но за това ще са необходими нови мечи сигнали. „Bearish imbalance“ 21 вече е невалиден, така че към момента няма ясен източник за подобен сигнал. За разлика от това, двете ликвидни „обирания“ и „bullish imbalance“ 23 продължават да подкрепят „бичия“ сценарий. Цената вече реагира на „imbalance“ 23, а следващите възходящи цели за паунда са върховете от 1 май и 27 януари при съответно 1.3656 и 1.3867.