Резултатите от деня показват, че инфлационните рискове, подхранвани от енергийната криза, продължават да тежат върху метала и неутрализират положителния ефект от охлаждането на потребителските цени в САЩ.
Резултати за деня: слаб CPI и PPI на фона на геополитикатаТърговската сесия в сряда протече със смесени сигнали. Във вторник данните за индекса на потребителските цени (CPI) за юни показаха забавяне на годишната инфлация до 3,5% от 4,2% през май, докато месечната стойност се понижи с 0,4%, отбелязвайки най-големия спад от април 2020 г. Тези данни бяха възприети като „мек“ сигнал, което отслаби щатския долар и временно подкрепи златото.
Въпреки това до средата на деня в сряда оптимизмът избледня. Данните за индекса на цените на производител (PPI) също излязоха по-слаби от прогнозите. Въпреки това геополитическият фактор надделя над макроикономическия позитив. Ескалацията на конфликта между САЩ и Иран, затварянето на Ормузкия проток и поскъпването на Brent над 84 долара за барел възобновиха опасенията относно упоритата инфлация. Пазарите започнаха да калкулират възможността за повишение на лихвения процент от Federal Reserve през тази година, което ограничава потенциала за ръст на златото.
Фундаментален фон: „ястребова“ позиция на Fed и инфлационни заплахиFed запазва „ястребова“ позиция. Председателят на Fed Kevin Warsh потвърди ангажимента на централната банка да върне инфлацията към целевото ниво от 2% по време на речта си в Конгреса във вторник, заявявайки, че има „нула толерантност към устойчиво висока инфлация“. Президентът на New York Fed John Williams също отбеляза, че настоящата парична политика е добре позиционирана да постигне тази цел. Въпреки слабите инфлационни данни, пазарите поддържат около 60% вероятност за повишение на лихвите през септември.
Геополитическото напрежение поддържа инфлационните рискове. Възобновяването на конфликта в Ормузкия проток и заплахите за блокиране на други стратегически маршрути (като протока Баб ел Мандеб) продължават да подкрепят цените на петрола. Това създава пряк инфлационен риск, тъй като нарастващите енергийни разходи се прехвърлят върху потребителските цени.
Кратък технически анализОт техническа гледна точка XAU/USD запазва краткосрочен низходящ сентимент, като се консолидира в низходящи канали на дневната и седмичната графика. Към момента на изготвяне на този обзор цената се движи в диапазона 4055.00–4060.00, който съответства на зона на подкрепа, където цената се опитва да намери опора след неуспешен пробив над 4100.00.
Тренд и пълзящи средниНа дневната графика цената се задържа значително под 50-периодната EMA (4275.00), 144-периодната EMA (4400.00) и 200-периодната EMA (4320.00), което потвърждава устойчивостта на средносрочния низходящ тренд. Скупчването на тези дългосрочни пълзящи средни над спот цената показва, че опитите за растеж към момента са ограничени.
Най-вероятната динамика е волатилна консолидация в диапазона 4000.00–4100.00, с риск от низходящ пробив при нарастване на геополитическото напрежение и повишаване на цените на петрола.
ЛогикаНесигурността остава доминиращ фактор. Пазарите ще продължат да оценяват баланса между слабата инфлация в САЩ и геополитическите рискове в Близкия изток.Очакванията относно лихвените проценти на Fed остават основен движещ фактор. Всеки нов ястребов сигнал от представители на Fed може да окаже допълнителен натиск върху златото.Техническата картина показва запазване на низходящия импулс, но близостта до психологическото ниво 4000.00 и зоната на подкрепа 3945.00–3955.00 предполага възможност за консолидация или отскок.Препоръка:Предпазливост. Приоритет имат къси позиции при пробив под 4000.00. Дълги позиции са препоръчителни само ако цената се закрепи над 4100.00 и това бъде потвърдено от фундаментални фактори.
ЗаключениеЗлатото завършва деня в състояние на несигурност, балансирайки между „гълъбовия“ импулс от слабите данни за инфлацията в САЩ и „ястребовия“ натиск от геополитическите рискове и динамиката на цените на петрола. Ключовото ниво 4000.00 остава основната разделителна линия за краткосрочната динамика. До края на седмицата пазарът ще следи внимателно всички нови сигнали от Fed и развитието на събитията в Близкия изток, които ще определят по-нататъшната посока на движението на златото.